中欧价值发现混合型证券投资基金
2020年第4季度报告
2020年12月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年01月22日
中欧价值发现混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧价值发现混合
场内简称 -
基金主代码 166005
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2009年07月24日
报告期末基金份额总额 1,664,468,436.76份
投资目标 本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择
策略，以合理价格买入并持有具备估值优势、较强
盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业，
在注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较
基准的长期稳定资本增值。
投资策略 本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择，
关注具备估值优势，并具备较强盈利能力和业绩可
持续成长的价值型优秀企业，采取以合理价格买入
并持有的投资方式，实现基金资产的长期稳定资本
增值。作为一种典型的价值股投资策略，本基金投
资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价
值股投资经验，根据中国股票市场的特点引入相对
价值的概念，并以此为依据通过各种主客观标准进
行股票选择和投资组合构建，从而在降低风险的同

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时，提高本基金投资组合的长期超额回报。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本
基金属于较高风险、较高收益，追求长期稳定资本
增值的混合型证券投资基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧价值发现
混合A
中欧价值发现
混合E
中欧价值发现
混合C
下属分级基金场内简称 中欧价值 - -
下属分级基金的交易代码 166005 001882 004232
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,422,598,458
.22份
27,535,238.21
份
214,334,740.3
3份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
主要财务指标 中欧价值发现混合A 中欧价值发现混合E 中欧价值发现混合C
1.本期已实现收益 68,697,846.03 1,991,453.06 9,546,460.44
2.本期利润 99,412,974.37 2,935,413.64 16,277,969.70
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0701 0.0769 0.0740
4.期末基金资产净
值
2,741,539,590.46 59,030,347.87 403,837,595.42
5.期末基金份额净
值
1.9271 2.1438 1.8841
注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧价值发现混合A净值表现
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阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.86% 0.98% 10.88% 0.79% -7.02% 0.19%
过去六个月 20.72% 1.29% 20.06% 1.08% 0.66% 0.21%
过去一年 16.84% 1.46% 22.61% 1.14% -5.77% 0.32%
过去三年 21.81% 1.36% 27.50% 1.07% -5.69% 0.29%
过去五年 59.95% 1.25% 37.37% 1.00% 22.58% 0.25%
自基金合同生
效起至今
241.34% 1.39% 51.94% 1.19% 189.40
%
0.20%
中欧价值发现混合E净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.86% 0.98% 10.88% 0.79% -7.02% 0.19%
过去六个月 20.72% 1.29% 20.06% 1.08% 0.66% 0.21%
过去一年 16.85% 1.46% 22.61% 1.14% -5.76% 0.32%
过去三年 22.00% 1.36% 27.50% 1.07% -5.50% 0.29%
过去五年 61.30% 1.25% 37.37% 1.00% 23.93% 0.25%
自基金份额运
作日至今
89.14% 1.27% 50.82% 1.01% 38.32% 0.26%
中欧价值发现混合C净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.65% 0.98% 10.88% 0.79% -7.23% 0.19%
过去六个月 20.23% 1.29% 20.06% 1.08% 0.17% 0.21%
过去一年 15.91% 1.46% 22.61% 1.14% -6.70% 0.32%
过去三年 19.45% 1.36% 27.50% 1.07% -8.05% 0.29%
自基金份额运
作日至今
48.84% 1.21% 49.32% 0.97% -0.48% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注： 自 2015 年 10 月 8 日起,本基金增加 E 类份额， 图示日期为 2015 年 10 月 12 日至 2020
年 12 月 31 日。
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注： 自 2017 年 1 月 12 日起， 本基金新增 C 类份额， 图示日期为 2017 年 1 月 13 日至 2020
年 12 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务 任职
日期
离任
日期
证 券 从 业 说明

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年 限
曹名
长
权益投决会委员/投资总
监/基金经理
2015-
11-20
- 24 历任君安证券公司研究所
研究员
（ 1996.12-1998.12） ， 闽
发证券上海研发中心研究
员（ 1999.03-2002.08） ，
红塔证券资产管理总部投
资经理
（ 2002.08-2003.04） ， 百
瑞信托有限责任公司信托
经理
（ 2003.05-2004.12） ， 新
华基金管理公司总经理助
理、基金经理（ 2005.01-2015
.05） 。 2015/06/18加入中
欧基金管理有限公司。
蓝小
康
基金经理 2017- 05-11 - 9 历任日信证券研究所行业
研究员
（ 2011.07-2012.02） ， 新
华基金管理有限公司行业
研究员
（ 2012.02-2014.08） ， 毕
盛资产管理有限公司投资
经理
（ 2014.09-2015.……