中欧价值智选回报混合型证券投资基金
2020年第4季度报告
2020年12月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年01月22日
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月14日
报告期末基金份额总额 147,500,499.09份
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价
值型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与
收益的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧价值智选
混合A
中欧价值智选
混合E
中欧价值智选
混合C
下属分级基金的交易代码 166019 001887 004235

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报告期末下属分级基金的份额总
额
122,504,760.5
9份
13,088,272.57
份
11,907,465.93
份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
主要财务指标 中欧价值智选混合A 中欧价值智选混合E 中欧价值智选混合C
1.本期已实现收益 16,389,102.25 1,961,267.80 1,077,080.83
2.本期利润 34,510,530.08 4,162,373.57 2,200,464.51
3.加权平均基金份
额本期利润
0.3274 0.3587 0.2651
4.期末基金资产净
值
452,079,317.17 53,302,249.04 42,175,787.57
5.期末基金份额净
值
3.6903 4.0725 3.5420
注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧价值智选混合A净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 11.95% 1.06% 0.69% 0.01% 11.26% 1.05%
过去六个月 37.20% 1.32% 1.38% 0.01% 35.82% 1.31%
过去一年 60.94% 1.45% 2.75% 0.01% 58.19% 1.44%
过去三年 116.95% 1.46% 8.25% 0.01% 108.70
%
1.45%
过去五年 93.08% 1.37% 13.75% 0.01% 79.33% 1.36%
自基金合同生
效起至今
334.82% 1.49% 24.04% 0.01% 310.78
%
1.48%

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中欧价值智选混合E净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 11.95% 1.06% 0.69% 0.01% 11.26% 1.05%
过去六个月 37.19% 1.32% 1.38% 0.01% 35.81% 1.31%
过去一年 60.92% 1.45% 2.75% 0.01% 58.17% 1.44%
过去三年 117.98% 1.46% 8.25% 0.01% 109.73
%
1.45%
过去五年 113.02% 1.39% 13.75% 0.01% 99.27% 1.38%
自基金份额运
作日至今
165.48% 1.41% 14.51% 0.01% 150.97
%
1.40%
中欧价值智选混合C净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 11.72% 1.06% 0.69% 0.01% 11.03% 1.05%
过去六个月 36.65% 1.31% 1.38% 0.01% 35.27% 1.30%
过去一年 59.65% 1.45% 2.75% 0.01% 56.90% 1.44%
过去三年 111.69% 1.46% 8.25% 0.01% 103.44
%
1.45%
自基金份额运
作日至今
103.94% 1.32% 10.86% 0.01% 93.08% 1.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注： 本基金于 2015 年 9 月 22 日新增 E 类份额。 图示日期为 2015 年 9 月 25 日至 2020
年 12 月 31 日。
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注： 本基金自 2017 年 1 月 19 日起增加 C 份额， 图示为 2017 年 1 月 20 日至 2020 年 12
月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务 任职
日期
离任
日期
证 券 从 业 年 限 说明
袁维
德
基金经理 2020- 05-15 - 9 历任新华基金行业研究员
（ 2011.11-2015.07） 。201
5/07/24加入中欧基金管
理有限公司,历任研究员。
注： 1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为量化组合因投……