东方红信用债债券型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红信用债债券

基金主代码 001945

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 11 月 16 日

报告期末基金份额总额 1,326,540,906.23 份

投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象，合理控制信用风

险，在追求本金安全的基础上谨慎投资，力争为投资者
提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下
的方法对基金的大类资产配置进行动态管理。综合信用
分析、久期控制、收益率曲线配置等策略对个券进行精
选，同时关注一级市场投资机会，力争在严格控制基金
风险的基础上，获取长期稳定超额收益。

业绩比较基准 中债企业债总全价指数。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险
品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于

混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红信用债债券 A 东方红信用债债券 C

下属分级基金的交易代码 001945 001946

报告期末下属分级基金的份额总额 1,270,211,229.45 份 56,329,676.78 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

东方红信用债债券 A 东方红信用债债券 C

1.本期已实现收益 16,123,663.53 1,354,343.72

2.本期利润 19,758,591.79 1,841,126.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0156 0.0149

4.期末基金资产净值 1,458,889,500.00 63,445,590.47

5.期末基金份额净值 1.1485 1.1263

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红信用债债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.44% 0.14% -0.30% 0.04% 1.74% 0.10%

过去六个月 3.97% 0.19% -1.05% 0.05% 5.02% 0.14%

过去一年 4.94% 0.16% -1.17% 0.06% 6.11% 0.10%

过去三年 22.37% 0.16% 2.29% 0.05% 20.08% 0.11%

过去五年 27.06% 0.14% -15.06% 0.08% 42.12% 0.06%

自基金合同

29.22% 0.14% -14.74% 0.08% 43.96% 0.06%
生效起至今

东方红信用债债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.34% 0.14% -0.30% 0.04% 1.64% 0.10%

过去六个月 3.76% 0.19% -1.05% 0.05% 4.81% 0.14%

过去一年 4.52% 0.16% -1.17% 0.06% 5.69% 0.10%

过去三年 21.23% 0.16% 2.29% 0.05% 18.94% 0.11%

过去五年 24.90% 0.14% -15.06% 0.08% 39.96% 0.06%

自基金合同

26.90% 0.14% -14.74% 0.08% 41.64% 0.06%
生效起至今
3.2.2 ……