上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇二一年一月二十二日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根安鑫回报混合
基金主代码 001947
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 5 日
报告期末基金份额总额 12,130,058.13 份
投资目标 以追求稳健收益作为基金的投资目标，通过严格的风险控
制，力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策、资金面、市场估值
水平和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行综合分
析，评估股票、债券等各类资产风险收益特征，预测不同
类别资产表现，确定合适的资产配置比例。同时采用严格
的仓位控制策略，根据基金单位净值的变化和对未来市场
的判断，灵活控制股票仓位，控制下行风险。

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2、债券投资策略
本基金根据对财政政策、货币政策的分析以及对宏观经济
的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、
市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、
信用债策略、可转债策略、中小企业私募债策略、证券公
司短期债等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并
根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组
合进行动态调整。
3、股票投资策略
本基金将采用自下而上的分析方法，以企业基本面研究为
核心，并结合股票价值评估，精选具有较强竞争优势且估
值合理的股票构建投资组合。
本基金将采取一定的新股投资策略，深入分析基本面，结
合市场估值水平和股市投资环境，选择合适标的参与新股
投资。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货
市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其
合理的估值水平。
5、股票期权投资策略
本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模
型，选择估值合理的期权合约。
6、资产支持证券投资策略
本基金主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记
录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方
面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，确定资产
合理配置比例。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后） +1%

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风险收益特征 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等风
险收益水平的基金产品。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上投摩根安鑫回报混合 A 上投摩根安鑫回报混合 C
下属分级基金的交易代码 001947 002845
报告期末下属分级基金的份
额总额
9,237,530.79 份 2,892,527.34 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)
上投摩根安鑫回报混合
A
上投摩根安鑫回报混合
C
1.本期已实现收益 209,183.42 56,575.42
2.本期利润 327,998.68 93,239.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0327 0.0321
4.期末基金资产净值 9,782,981.46 3,057,385.93
5.期末基金份额净值 1.0590 1.0570

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、 上投摩根安鑫回报混合 A：
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.21% 0.31% 0.64% 0.01% 2.57% 0.30%
过去六个月 3.60% 0.34% 1.28% 0.01% 2.32% 0.33%
过去一年 5.63% 0.30% 2.54% 0.01% 3.09% 0.29%
过去三年 12.87% 0.22% 7.61% 0.01% 5.26% 0.21%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
17.85% 0.20% 11.18% 0.01% 6.67% 0.19%
2、 上投摩根安鑫回报混合 C：
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.12% 0.32% 0.64% 0.01% 2.48% 0.31%
过去六个月 3.31% 0.35% 1.28% 0.01% 2.03% 0.34%
过去一年 5.13% 0.31% 2.54% 0.01% 2.59% 0.30%
过去三年 11.16% 0.23% 7.61% 0.01% 3.55% 0.22%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
15.05% 0.20% 11.18% 0.01% 3.87% 0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 8 月 5 日至 2020 年 12 月 31 日)
1．上投摩根安鑫回报混合 A：
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注：本基金合同生效日为 2016 年 8 月 5 日，图示时间段为 2016 年 8 月 5 日至 2020 年 12 月
31 日。
本基金建仓期自 2016 年 8 月 5 日至 2017 年 2 月 3 日。建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
2．上投摩根安鑫回报混合 C：
注：本基金合同生效日为 2016 年 8 月 5 日，图示时间段为 2016 年 8 月 5 日至 2020 年 12 月
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31 日。
本基金建仓期自 2016 年 8 月 5 日至 2017 年 2 月 3 日。建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐瑭 本基金
基金经
理
2019-04-12 - 12 年 唐瑭女士，英国爱丁堡大学硕士，
2008 年 2 月至 2010 年 4 月任
JPMorgan(EMEA)分析师， 2011 年
3 月加入上投摩根基金管理有限
公司，先后担任研究员、基金经理
助……