南方安泰混合型证券投资基金2020年第4季度报告 
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南方安泰混合型证券投资基金 2020 年
第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2021 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方安泰混合
基金主代码 003161
交易代码 003161
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 9 月 22 日
报告期末基金份额总额 2,151,195,880.26 份
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投
投资目标 资于精选的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管
理，力求实现基金资产持续稳定增值，为投资者提供稳
健的养老理财工具。
本基金在资产配置方面采用优化的恒定比例投资组合
保险策略（优化 CPPI）。CPPI 策略是国际通行的一种
投资组合保险策略，优化的 CPPI 策略是对 CPPI 策略
的一种优化，它主要是通过金融工程技术和数量分析等
工具，根据市场的波动来动态调整风险资产与稳健资产
投资策略 在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后
的价值不低于事先设定的某一目标价值，以达到增强组
合收益的效果。该策略的具体实施主要有以下步骤：第
一步，确定基金价值底线。根据投资组合期末最低目标
价值和合理的折现率设定当前应持有的稳健资产的数
量，即投资组合的价值底线,计算投资组合现时净值超
过价值底线的数额;第二步，确定风险资产。将相当于
净值超过价值底线的数额特定倍数的资金投资于风险
资产（如股票等），以实现最低目标价值的增值。第三
步，调整风险乘数及资产配置比例。本基金将根据市场
波动的特点以及预期的风险与收益的匹配关系，定期计
算风险乘数上限并对实际风险乘数进行监控，一旦实际
风险乘数超过当期风险乘数上限，则重复前两个步骤的
操作，对风险乘数进而整体资产配置比例进行动态调
整。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×
85%
本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、
中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金为债券
投资为主的混合型基金，属于中低风险、中低收益预期
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债券
型基金，低于股票型基金。前款有关风险收益特征的表
风险收益特征 述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做
出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期
风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和
其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评
价，不同销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机
构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的
表述可能存在不同。本基金的风险等级可能有相应变
化，具体风险评级结果应以销售机构的评级结果为准。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安泰混合”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日－2020 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 19,440,573.58
2.本期利润 73,431,383.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0428
4.期末基金资产净值 2,432,982,068.59
5.期末基金份额净值 1.1310
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 4.10% 0.25% 2.32% 0.15% 1.78% 0.10%
过去六个月 12.52% 0.35% 4.23% ……
第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2021 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方安泰混合
基金主代码 003161
交易代码 003161
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 9 月 22 日
报告期末基金份额总额 2,151,195,880.26 份
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投
投资目标 资于精选的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管
理，力求实现基金资产持续稳定增值，为投资者提供稳
健的养老理财工具。
本基金在资产配置方面采用优化的恒定比例投资组合
保险策略（优化 CPPI）。CPPI 策略是国际通行的一种
投资组合保险策略，优化的 CPPI 策略是对 CPPI 策略
的一种优化，它主要是通过金融工程技术和数量分析等
工具，根据市场的波动来动态调整风险资产与稳健资产
投资策略 在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后
的价值不低于事先设定的某一目标价值，以达到增强组
合收益的效果。该策略的具体实施主要有以下步骤：第
一步，确定基金价值底线。根据投资组合期末最低目标
价值和合理的折现率设定当前应持有的稳健资产的数
量，即投资组合的价值底线,计算投资组合现时净值超
过价值底线的数额;第二步，确定风险资产。将相当于
净值超过价值底线的数额特定倍数的资金投资于风险
资产（如股票等），以实现最低目标价值的增值。第三
步，调整风险乘数及资产配置比例。本基金将根据市场
波动的特点以及预期的风险与收益的匹配关系，定期计
算风险乘数上限并对实际风险乘数进行监控，一旦实际
风险乘数超过当期风险乘数上限，则重复前两个步骤的
操作，对风险乘数进而整体资产配置比例进行动态调
整。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×
85%
本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、
中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金为债券
投资为主的混合型基金，属于中低风险、中低收益预期
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债券
型基金，低于股票型基金。前款有关风险收益特征的表
风险收益特征 述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做
出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期
风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和
其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评
价，不同销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机
构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的
表述可能存在不同。本基金的风险等级可能有相应变
化，具体风险评级结果应以销售机构的评级结果为准。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安泰混合”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日－2020 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 19,440,573.58
2.本期利润 73,431,383.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0428
4.期末基金资产净值 2,432,982,068.59
5.期末基金份额净值 1.1310
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 4.10% 0.25% 2.32% 0.15% 1.78% 0.10%
过去六个月 12.52% 0.35% 4.23% ……
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