中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮医药健康灵活配置混合

交易代码 003284

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 13 日

报告期末基金份额总额 44,953,921.12 份

本基金主要投资于医药健康行业的上市公司，力求在
投资目标 控制风险的前提下，获得超越业绩比较基准的投资回
报。

本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自
下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。

（一）大类资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展
变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做
出科学预测。在此基础上，本基金通过对流动性及资
金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行
投资策略 大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不
定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
（二）股票投资策略

（1）医药健康行业的定义

医药健康行业是指从事医药卫生或从事促进人们物
质与精神生活健康的相关产品或服务的研发、生产或
销售的行业，包括化学制药行业、中药行业、生物制
药行业、医药商业行业、医疗器械行业、医疗服务行
业、医疗信息化、健康食品、健康家居、体育、健身、

文化、养老、养生、环保等行业。

本基金所投资的医药健康行业具体包括以下两类公
司：

1）主营业务从事医药健康行业（包括但不限于化学
制药、中药、生物制品、医药商业、医疗器械、医疗
服务、医疗信息化、健康食品、健康家居、体育、健
身、文化、养老、养生、环保）的公司；

2）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药健
康行业，且未来这些产品或服务有望成为主要利润来
源的公司。

当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级，
从事或受益于上述投资主题的外延也将逐渐扩大，本
基金将视实际情况调整上述医药健康行业的识别及
认定。

（2）医药健康行业股票的投资策略

本基金投资于医药健康行业证券的资产不低于非现
金基金资产的 80%。本基金对医药健康行业的个股将
采用定量分析与定性分析相结合的方法，选择其中具
有优势的上市公司进行投资。

（三）债券投资策略

在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限
结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主
要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及
付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良
好投资价值的债券品种进行投资。

（四）权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金
融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获
取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标
的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波
动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理
内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的
创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当
程序后更新和丰富组合投资策略。

（五）股指期货投资策略

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期
货，特别是在科技创新受经济环境、政策监管等外部
重要因素影响时相应行业的上市公司股价变化可能
出现一定程度的波动，通过对股票现货和股指期货市
场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估
值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金
投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组
合的运作效率。

业绩比较基准 中证医药 100 指数收益率*60%+上证国债指数收益率
*40%

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债
风险收益特征 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中等风险品种。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 -2,088,598.89

2.本期利润 6,533,252.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.1403

4.期末基金资产净值 98,474,425.16

5.期末基金份额净值 ……