上投摩根丰瑞债券型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上投摩根丰瑞债券

基金主代码 005366

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 11 月 27 日

报告期末基金份额总额 1,268,093,981.61 份

在合理充分的定量分析及定性研究基础上，在风险可控的

投资目标 原则下，通过参与债券类资产的投资运作，力争获取超越

基准的稳健回报。

1、债券类属配置策略

本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水

平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限

投资策略

的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种

的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价

值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调

整。
2、久期管理策略
本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判，相应的调整
债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济
变量和宏观经济政策等因素的综合分析，预测未来的市场
利率的变动趋势，判断债券市场对上述因素及其变化的反
应，并据此积极调整债券组合的久期。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲
线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产
组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，
适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲
线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调
整。
4、信用策略
本基金将深入挖掘信用债的投资价值，在承担适度风险的
前提下追求较高收益。本基金将利用内部信用评级体系对
债券发行人及其发行的债券进行信用评估，并结合外部评
级机构的信用评级，分析违约风险以及合理信用利差水
平，判断债券的投资价值，谨慎选择债券发行人基本面良
好、债券条款优惠的信用债进行投资。
5、回购策略
本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品
种收益率的比较，通过回购融入短期资金滚动操作，投资
于收益率高于回购成本的债券以及其他获利机会，从而获
得杠杆放大收益，并根据市场利率水平以及对利率期限结
构的预期等，对回购放大的杠杆比例适时进行调整。
6、中小企业私募债券投资策略
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原

则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、

流动性风险处置预案，其中，投资决策流程和风险控制制

度需经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种

风险。

7、资产支持证券投资策略

本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产

支持证券。本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资

产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相

关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、

利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况

进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置

比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳

定收益。

8、证券公司短期公司债券投资策略

本基金投资证券公司短期公司债券，将主要从自上而下判

断景气周期和自下而上精选标的两个角度出发，结合信用

分析和信用评估进行，同时通过有纪律的风险监控实现对

投资组合风险的有效管理。

业绩比较基准 中证综合债券指数收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品

种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型

基金和股票型基金。

根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管

风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进

行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收

益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险

等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管

理人和销售机构提供的评级结果为准。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C

下属分级基金的交易代码 005366 005367

报告期末下属分级基金的份

1,268,068,793.16 份 25,188.45 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C

1.本期已实现收益 -2,264,772.35 -51.80

2.本期利润 16,941,710.48 205.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.0095 0.0101

4.期末基金资产净值 1,273,500,193.08 25,295.70

5.期末基金份额……