国金量化多策略灵活配置混合型证券投资
基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：国金基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国金量化多策略

场内简称 -

交易代码 005443

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日

报告期末基金份额总额 110,221,627.53 份

本基金通过数量化模型合理配置资产权重、精选个
投资目标 股，在严格控制投资风险的前提下力求实现超越业绩
比较基准的回报。

1、资产配置策略

本基金采用自主开发的量化风险模型对市场的系统
性风险进行判断，作为股票、债券、现金等金融工具
上大类配置的依据,并随着各类金融工具风险收益特
征的相对变化，动态地调整各金融工具的投资比例。
同时，本基金将适时地采用股指期货对冲策略做套期
保值，以达到控制下行风险的目标。

投资策略 2、量化选股模型

（1）多因子选股策略

本基金股票部分的构建主要采用 Alpha 多因子选股
模型。根据对中国证券市场运行特征的长期研究，利
用长期积累并最新扩展的大量因子信息,引入先进的
因子筛选技术，动态捕捉市场热点，快速适应新的市
场环境，对全市场股票进行筛选，增大组合的超市场
收益。本基金在股票投资过程中，强调投资纪律，降

低随意性投资带来的风险，力争实现基金资产超越业
绩基准的回报。

（2）统计套利策略

本基金通过对股票大量数据的回溯研究，用量化统计
分析工具找出市场内部个股之间的稳定性关系，将套
利建立在对历史数据进行统计分析的基础之上，估计
相关变量的概率分布进行套利操作。

（3）事件驱动套利策略

本基金通过挖掘和深入分析可能造成股价异常波动
的时间以及对过往事件的数据检测，获取时间影响所
带来的超额投资回报。

（4）投资组合优化

本基金根据量化风险模型对投资组合进行优化，调整
个股权重，在控制风险的前提下追求收益最大化。
3、债券投资策略

债券投资主要用于提高非股票资产的收益率，管理人
将坚持价值投资的理念，严格控制风险，追求合理的
回报。

（1）在债券投资方面，管理人将以宏观形势及利率
分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参
照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的
实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情
况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定
量评价。

（2）可转债投资策略

本基金根据对可转换债券的发行条款和对应基础证
券的估值与价格变化的研究，采用买入低转换溢价率
的债券并持有的投资策略，密切关注可转换债券市场
与股票市场之间的互动关系，选择恰当的时机进行套
利，获得超额收益。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来
现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体
政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，
对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金
将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分
散投资，以降低流动性风险。

5、股指期货投资策略

本基金将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，
以套期保值为主要目的，通过对证券市场和期货市场
进行定量化研究，结合股指期货定价模型寻求其合理
的估值水平，在法律法规允许的范围内进行相应投资
操作。

6、股票期权合约投资策略。

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目

的，主要选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进
行交易，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资
效率，从而更好地实现投资目标。

基金管理人将根据审慎原则，建立期权交易决策部门
或小组，授权特定的管理人员负责期权的投资审批事
项，以防范股票期权投资的风险。

7、国债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组
合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法
律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为
主要目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体
系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、
波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，
在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现超
额回报。

8、权证投资策略

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