东吴悦秀纯债债券型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人： 东吴基金管理有限公司
基金托管人： 宁波银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇二〇年一月十八日
东吴悦秀纯债债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 东吴悦秀纯债债券
基金主代码 005573
交易代码 005573
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 4 月 23 日
报告期末基金份额总额 115,759,381.36 份
投资目标 本基金在合理控制风险、保持适当流动性的基础
上，通过主动式管理追求稳健的投资收益，力争
取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金为债券型基金，在控制风险和保持资产流
动性的前提下，通过对债券组合久期、期限结构、
债券品种的主动式管理，力争提供稳健的投资收
益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收
益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市
场基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴悦秀纯债债券 A 东吴悦秀纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 005573 005574
报告期末下属分级基金的份额总额 115,758,010.79 份 1,370.57 份

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§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）
东吴悦秀纯债债券 A 东吴悦秀纯债债券 C
1． 本期已实现收益 11,070,992.98 390,753.73
2．本期利润 4,942,312.37 360,901.90
3．加权平均基金份额本期利润 0.0054 0.0068
4．期末基金资产净值 121,829,363.79 1,440.79
5．期末基金份额净值 1.0524 1.0512
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴悦秀纯债债券 A
阶段 净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.94% 0.08% 0.61% 0.04% 0.33% 0.04%
东吴悦秀纯债债券 C
阶段 净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.94% 0.08% 0.61% 0.04% 0.33% 0.04%
注： 1、比较基准=中债综合指数收益率。
2、本基金 C 类份额在 2018 年 8 月 22 日前无申购，故该份额的净值增长率与同期业绩比较基
准收益率均于 2018 年 8 月 22 日起计算。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注： 1、比较基准=中债综合指数收益率。
2、本基金 C 类份额在 2018 年 8 月 22 日前无申购，故该份额的净值增长率与同期业绩比较基
准收益率均于 2018 年 8 月 22 日起计算。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄婧丽 基 金 经
理
2018 年 5
月 9 日
- 7 年 黄婧丽,硕士研究生。 2012
年 11 月至 2014 年 10 月就
职于世纪证券有限责任公
司，从事固定收益分析工
作； 2014 年 10 月至 2016 年
11 月就职于国海证券股份
有限公司，从事固定收益交
易、分析、投资工作； 2016
年 11 月加入东吴基金管理

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有限公司，自 2018 年 1 月
29 日起担任东吴优益债券
型证券投资基金基金经理，
自 2018 年 5 月 9 日起担任
东吴悦秀纯债债券型证券
投资基金基金经理，自 2018
年 11 月 8 日起担任东吴鼎
泰纯债债券型证券投资基
金基金经理，自 2019 年 3
月 8 日起担任东吴增鑫宝货
币市场基金基金经理。
邵笛 基 金 经
理
2018 年 4
月 23 日
- 13 年 邵笛，硕士，上海财经大学
工商管理专业。曾就职于上
海文筑建筑咨询公司、上海
永一房产咨询有限公司，自
2006年9月起加入东吴基金
管理有限公司，一直从事证
券投资研究工作，曾任交易
员、研究员、基金经理助理，
自 2014 年 10 月 31 日起任
东吴货币市场证券投资基
金基金经理，自 2018 年 4
月 11 日起担任东吴增鑫宝
货币市场基金基金经理，自
2018 年 4 月 23 日起担任东
吴悦秀纯债债券型证券投
资基金，自 2019 年 4 月 1
日起担任东吴鼎元双债债
券型证券投资基金基金经
理。
注： 1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
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授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，基金继续持有了利率债，期限上仍然以 5 年内中短久期为主，并通过长久期利率
债交易，争取为持有人创造超额收益。
回顾四季度的运作， 10 月至 12 月上旬，组合仍保持了较强的进攻性， 12 月中旬过后，考虑
到 1 月可能存在的多重利空，管理人对组合进行了久期调整。 10 月，利率市场在经过三季度的上
涨后，迎来了 2019 年最大的一次调整，基金在市场整体下跌的影响下，净值出现了一定回撤。 10
月末，管理人认为调整已经接近尾声，重新提高了基金的投资仓位，随后在 11-12 月的市场回升
中，净值创出了新高。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东吴悦秀纯债债券 A 基金份额净值为 1.0524 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.94%；截至本报告期末东吴悦秀纯债债券 C 基金份额净值为 1.0512 元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.94%；同期业绩比较基准收益率为 0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§ 5 ……