国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金

2018年半年度报告摘要

2018年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年八月二十四日

1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年3月19日（基金合同生效日）起至6月30日止。

2基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 国泰江源优势精选灵活配置混合

基金主代码 005730

交易代码 005730

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年3月19日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 2,003,171,386.78份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

投资目标 在严格控制风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政

策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判

断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金采用积极主动的投资管理策略，通过定量分析、定性分析和实地

调研等方法，以自下而上的方式精选优势个股，寻求基金资产的长期稳

健增值。

（1）定量分析

本基金采用营业收入增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率等增

长率指标，结合经营活动现金流、自由现金流等现金流指标来分析公司

投资策略 的成长能力、成长的健康性和可持续性。同时，本基金将采用多种估值

方法评估公司的估值水平，包括市盈率、市净率、市销率、PEG、

EV/EBITDA等，精选估值合理，业绩增长能够超预期，产生超额收益的
优势企业。

（2）定性分析

本基金将通过分析未来经济发展趋势、公司所在行业的增长性、公司在

行业中的地位、公司的核心竞争力、公司治理结构等，结合定量分析结

果，精选处于行业的领先地位、核心竞争力强、公司治理结构稳定完善

的优势企业进行投资，以控制投资风险，分享优势企业的业绩增长收益。
（3）实地调研

对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上

市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展

以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，必要时投资研究

团队还将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调

研，对上述结论进行核实，以考察企业优势的真实性、稳健性和可持续

性。

（4）投资组合建立和调整

本基金结合定性分析、定量分析和实地调研的结果精选所处行业发展前

景良好、具备独特的核心竞争优势、业绩增长及财务状况优质、公司治

理结构健全规范的优势个股建立投资组合。在投资组合管理过程中，本

基金还将根据经济结构发展变化，行业增长前景变化，公司经营、业绩

增长和估值的变化，调整组合中个股和行业的配置。

3、债券投资策略

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的

经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方

法，实施积极的债券投资管理。

4、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿

还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行

分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券

的相对投资价值并做出相应的投资决策。

5、中小企业私募债投资策略

本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、

收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法

规和基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。

6、非公开发行股票投资策略

本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和定量分析相结

合的方法评价定向增发项目对上市公司未来价值的影响。结合定向增发

发行价格与市场交易价格价差的大小，理性做出投资决策。

7、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资

将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把

握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超

额收益。

8、股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原……