华泰柏瑞医疗健康混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月20日
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§1重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞医疗健康
交易代码 005805
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年6月25日
报告期末基金份额总额 242,181,996.38份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，把握
医疗健康相关的行业投资机会，追求超越业绩比较
基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
资金面等情况，在经济周期不同阶段，依据市场不
同表现，在大类资产中进行配置，把握医疗健康相
关行业的行业投资机会，保证整体投资业绩的持续
性。
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率*65%+中债综合指数收益
率*35%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 本
基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，
还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市
场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ）
1.本期已实现收益 29,409,846.18
2.本期利润 99,074,606.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.3128
4.期末基金资产净值 279,202,415.76
5.期末基金份额净值 1.1529
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 36.96% 1.70% 18.48% 1.15% 18.48% 0.55%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、图示日期为2018年6月25日至2019年3月31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项
投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。
3、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
徐晓杰
本基金的
基金经理
2018年6
月25日
- 13年
博士研究生，13年证
券（基金）从业经
历。2006年7月
至2007年9月任邦联
资产管理有限公司研
究员；2007年9月加
入华泰柏瑞基金管理
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有限公司，历任研究
员、高级研究员、基
金经理助理。2014
年4月至2015年5月任
研究部总监助
理。2015年5月
至2018年5月任华泰
柏瑞行业领先混合型
证券投资基金的基金
经理。2015年6月
至2018年5月任华泰
柏瑞健康生活灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。2015
年10月起任华泰柏瑞
激励动力灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理。2017年8
月起任华泰柏瑞生物
医药灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理。2018年6月起
任华泰柏瑞医疗健康
混合型证券投资基金
的基金经理。2018
年8月起任华泰柏瑞
现代服务业混合型证
券投资基金的基金经
理。
管理4.2 人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度中国经济增长稳健， 通胀温和。19年1-2月，规模以上工业企业营业收入同比
增速3.3%，2019 年3 月中国制造业PMI 为50.5%，前值49.2%，略超预期。2月CPI同比降
至1.5%；2月PPI同比维持在0.1%，环比下降0.1%。A股市场一季度整体表现较好，2019年一季度
，上证A股上涨23.93%，沪深300上涨28.62%，创业板上涨35.43%。本基金为医药行业基金，申万
医药行业指数19年一季度上涨31.47%，表现相对较好。19年一季度，本基金净值上涨36.96%。
19年一季度市场整体表现较好，本基金重点持仓了医药行业，一季度表现相对较好。从长期
来看,我们看好医药行业在深化医疗制度改革的大背景下带来的优秀企业的投资机会。同时我们
也在思考由于政策推进力度的超预期使得行业变革将加速，在加快变革的过程中，我们更要精挑
细选具备核心竞争优势，能够持续胜出的企业。我们希望能够与优秀的企业共成长，见证中国医
药企业由小到大，区域性成长为全国性，国内领先做到全球标准，从优秀到卓越的整个历程。我
们也坚信必定有这样的优秀企业带领中国的医药行业进入到更规范、更有竞争力的生态环境。医
药行业投资策略上，19年我们继续看好创新药企业的长期发展空间，长期看好政策影响相对较小
的医疗服务类相关公司，同时我们也看好各细分行业的龙头公司。基金操作上，我们仍将精选个
股以追求绝对收益；更加灵活控制仓位以降低系统性风险；进行合理资产配置以实现更好的收
益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.1529元，基金份额净值增长36.96%，本基金的业绩比
较基准增长18.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 253,549,424.42 89.29
其中：股票 253,549,424.42 89.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,003,000.00 3.52
其中：债券 10,003,000.00 3.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,157,697.00 4.28
8 其他资产 8,243,127.16 2.90
9 合计 283,953,248.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、……