诺安积极配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安积极配置混合

交易代码 006007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 7 月 27 日

报告期末基金份额总额 967,529,631.03 份

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基

投资目标 础上，通过积极主动的管理，追求基金资产的

长期稳定回报。

1、资产配置策略

本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配

置相结合的资产配置策略，根据宏观经济运行

态势、政策变化、市场环境的变化，不断动态

优化投资组合，以规避或控制市场风险，提高

基金收益率。

2、股票投资策略

首先，本基金在投资过程中将以基本面为先导、
投资策略 坚持中长期投资。在投资每一个具体股票时，

本基金将把对安全边际的合理评估放在首位、

努力寻找成长与价值的结合点，竭尽全力为基

金持有人实现复利增长。

其次，本基金将通过自上而下配置行业、自下

而上精选个股相结合的方式构建组合。自上而

下做行业配置，是指通过综合考量宏观经济状

况，寻找基本面出现向上拐点或是中长期持续

向上的行业。自下而上是指在每个行业中通过

产业链深入研究、公司比较等方式，挖掘出核

心竞争力突出、业绩成长性好、最能受益于行
业和产业变迁的投资标的。

最后，本基金构建组合的目标是“持股相对集
中、行业分布相对均衡”。这样一方面可以通过
尽量做减法实现选股收益最大化，另一方面当
行业风险集中爆发时可以有效控制回撤。考虑
到组合流动性的需要，本基金将优选考虑市值
相对较大、流动性较好的股票。

3、债券投资策略方面，本基金的债券投资部分
采用积极管理的投资策略，具体包括利率预测
策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以
及个券估值策略。

4、权证投资策略方面，本基金将主要运用价值
发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资
工具，我们将结合自身资产状况审慎投资，力
图获得最佳风险调整收益。

5、股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原

则，以套期保值为目的，本着谨慎的原则，参
与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所
套期保值管理的有关规定执行。

在预判市场风险较大时,应用股指期货对冲策

略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步
降低股票仓位后，在面临市场下跌时择机卖出
股指期货合约进行套期保值，当股市好转之后
再将期指合约空单平仓。

6、资产支持证券投资策略

本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架
下，通过对资产池结构和质量的跟踪考察、分
析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率
变化对资产支持证券未来现金流的影响，充分
考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动

性，谨慎投资资产支持证券。本基金将严格控
……