银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证
券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河中债央企 20 债券指数

场内简称 -

交易代码 007155

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 10 日

报告期末基金份额总额 898,149,916.32 份

投资目标 本基金通过指数化投资，通过数量化的风险管理手
段，以实现对标的指数的有效跟踪。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化
的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成
份债券和备选成份债券，或选择非成份债券作为替
代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，
以实现对标的指数的有效跟踪。

在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度
的绝对值不超过 0.5%，将年化跟踪误差控制在 2%以
投资策略 内。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基
金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理
人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。

当预期成份券发生调整时，或因基金的申购和赎回等
对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因
市场流动性不足时，或因债券交易特性及交易惯例等
因素影响跟踪标的指数效果时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将对投资组
合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。由于本

基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债
券交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中
个券权重和券种与标的指数成份券和券种间将存在
差异。

1、优化抽样复制策略 本基金通过对标的指数中各成
份券的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的债
券构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达
到复制标的指数、降低交易成本的目的。

2、替代性策略 对于市场流动性不足、因法律法规原
因个别成份债券被限制投资等情况，本基金无法获得
对个别成份债券足够数量的投资时，基金管理人将通
过投资其他成份债券、非成份债券等方式进行替代。
3、其他债券投资策略 为了在一定程度上弥补基金费
用，基金管理人还可以在控制风险的前提下，使用其
他投资策略。例如，基金管理人可以利用银行间市场
与交易所市场，或债券一、二级市场间的套利机会进
行跨市场套利；还可以使用事件驱动策略，即通过分
析重大事件发生对投资标的定价的影响而进行套利；
也可以使用公允价值策略，即通过对债券市场价格与
模型价格偏离度的研究，采取相应的增、减仓操作；
或运用杠杆原理进行回购交易等。 未来，随着市场
的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不
改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定并履行
适当程序后，相应调整或更新投资策略。

业绩比较基准 中债-1-3 年久期央企 20 债券指数收益率×95%+同期
银行活存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险收益水平高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 杭州银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 7,482,256.74

2.本期利润 8,355,256.74

3.加权平均……