国联安增瑞政策性金融债纯债债券型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联安增瑞政金债债券

基金主代码 007371

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 23 日

报告期末基金份额总额 3,186,214,901.69 份

通过研判债券市场的收益率变化，在控制风险和保持资产

投资目标

流动性的前提下，力争为投资人获取稳健回报。

本基金在综合考虑基金组合的流动性需求、本金安全和投

资风险控制的基础上，根据对国内外宏观经济形势、市场

利率走势和债券市场供求关系等因素的分析和判断，在法

投资策略 律法规及基金合同规定的比例限制内，动态调整组合久期

和债券的结构，追求较低风险下的较高组合收益。

本基金主要采取利率策略、息差策略、国债期货投资策略

等积极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用

市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。
（一）利率策略
通过对经济增长、通货膨胀、财政政策和货币政策等宏观
经济变量进行深入分析，结合金融市场资金供求状况变化
趋势及结构，最终形成对金融市场利率水平变化的时间、
方向和幅度的判断。利率策略可以细分为：
1、目标久期策略
本基金将根据对市场利率水平变化的判断，在控制资产组
合风险的前提下，通过调整组合的目标久期，当预期市场
总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的
久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上
升收益；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短
组合久期，以规避债券价格下降带来的损失，获得较高的
再投资收益。
2、收益率曲线策略
本基金通过对收益率曲线的研究，在所确定的目标久期配
置策略下，通过分析预测收益率曲线可能发生的形状变
化，在期限结构配置上适时采取子弹型、 哑铃型或者阶
梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，使本基金获得
较好的收益。
（二）息差策略
本基金可以通过债券回购融入和滚动短期资金作为杠杆，
投资于收益率高于融资成本的其它获利机会，从而获得杠
杆放大收益。
（三）国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以
套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合
约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结
合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资

产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保

值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动

性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊

情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生

品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

业绩比较基准 中债-金融债券总指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场

风险收益特征 基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/

较低收益的产品。

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联安增瑞政金债债券 A 国联安增瑞政金债债券 C

下属分级基金的交易代码 007371 007372

报告期末下属分级基金的份

3,175,739,032.03 份 10,475,869.66 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

主要财务指标

国联安增瑞政金债债券 国联安增瑞政金债债券

A C

1.本期已实现收益 17,896,056.61 76,532.19

2.本期利润 44,963,529.41 187,190.96

3.加权平均基金份额本期利润 0.0145 0.0148

4.期末基金资产净值 3,278,278,796.56 11,769,626.20

5.期末基金份额净值 1.0323 1.1235

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安增瑞政金债债券 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.50% 0.05% 1.55% 0.06% -0.05% -0.01%

过去六个月 0.76% 0.08% -0.42% 0.11% 1.18% -0.03%

过去一年 2.85% 0.14% -0.24% 0.14% 3.09% 0.00%

过去三年 - - - - - -

过去五……