恒生前海恒扬纯债债券型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：恒生前海基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒生前海恒扬纯债债券

交易代码 007941

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 4 日

报告期末基金份额总额 1,614,608.49 份

投资目标 在严格控制投资组合风险并保持基金资产良好的流动性的前提
下，追求基金资产的稳健增值。

本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、
市场资金供求状况的基础上，预测未来收益率曲线变动趋势，积
极调整组合久期；运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结
构的变化方式，确定期限结构配置策略以及各期限固定收益品种
的配置比例；对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、
投资策略 市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金
融债、短期融资券、中期票据等投资品种的利差和变化趋势，制
定债券类属配置策略；对于信用类固定收益品种的投资，将根据
发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等
因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对
投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组
合整体的违约风险水平。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率×95%+金融机构人民币活期存
款基准利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 恒生前海基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 恒生前海恒扬纯债 A 恒生前海恒扬纯债 C

下属分级基金的交易代码 007941 007942

报告期末下属分级基金的 646,840.17 份 967,768.32 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

恒生前海恒扬纯债 A 恒生前海恒扬纯债 C

1．本期已实现收益 -18,119.62 -22,352.25

2．本期利润 11,311.77 12,386.55

3．加权平均基金份额本期利润 0.0137 0.0147

4．期末基金资产净值 689,369.20 1,035,803.88

5．期末基金份额净值 1.0657 1.0703

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

恒生前海恒扬纯债 A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.52% 0.06% 0.61% 0.04% 0.91% 0.02%

过去六个月 0.08% 0.13% -0.80% 0.06% 0.88% 0.07%

过去一年 0.49% 0.14% -0.04% 0.09% 0.53% 0.05%

自基金合同 6.57% 0.36% 0.43% 0.08% 6.14% 0.28%
生效起至今

恒生前海恒扬纯债 C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.41% 0.06% 0.61% 0.04% 0.80% 0.02%

过去六个月 -0.12% 0.13% -0.80% 0.06% 0.68% 0.07%

过去一年 0.08% 0.14% -0.04% 0.09% 0.12% 0.05%

自基金合同 7.03% 0.37% 0.43% 0.08% 6.60% 0.29%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款 基准利率（税后）×5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

金融学硕士。曾任恒生前海基金管理有
限公司固定收益部投资经理，世纪证券
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