九泰行业优选灵活配置混合型证券投资基
金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：九泰基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 九泰行业优选混合

基金主代码 008437

交易代码 008437

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 18 日

报告期末基金份额总额 149,692,149.47 份

本基金通过优选细分行业中的优势企业，在科学
投资目标 严格管理风险的前提下，力争实现基金资产的长
期稳健增值。

本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、
资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市
场趋势的判断，对股票、债券和现金类资产的预
期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金
资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分
配比例，在有效控制投资风险的前提下，形成大
类资产的配置方案，并动态优化调整。本基金的
股票投资比例将按照沪深 300 指数 PE（TTM）估
投资策略 值水平进行调整，在不同阶段对基金产品的股票
仓位进行分段控制。

本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结
合的方式对各细分行业进行分类、排序和优选。
通过对全球经济和产业格局的变化、国家经济政
策取向、国内产业结构变动进行定性分析，把握
行业基本面发展变化的脉络，评估行业的相对优
势，从而对行业进行优选。在定性分析的基础上，
本基金还将根据行业的规模与增长、盈利情况、

技术进步等定量指标，结合估值水平、资金流向
等市场因素，对各细分行业进行评估、排序和筛
选。

本基金投资策略还包括股票投资策略、债券投资
策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策
略、国债期货投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债总指数收益率
×50%

本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其
风险收益特征 预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型
基金，低于股票型基金。

基金管理人 九泰基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 九泰行业优选混合 A 九泰行业优选混合 C

下属分级基金的交易代码 008437 008438

报告期末下属分级基金的份额总额 149,307,436.73 份 384,712.74 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

九泰行业优选混合 A 九泰行业优选混合 C

1．本期已实现收益 476,660.81 2,338.55

2．本期利润 4,601,497.61 13,415.99

3．加权平均基金份额本期利润 0.2484 0.0188

4．期末基金资产净值 156,710,519.97 403,939.02

5．期末基金份额净值 1.0496 1.0500

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

九泰行业优选混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.91% 0.42% 7.52% 0.49% ……