上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020 年第 4 季度报告

上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金
联接基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十二日

上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 上投摩根 MSCI 中国 A 股 ETF 联接

基金主代码 008944

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 22 日

报告期末基金份额总额 123,183,562.09 份

投资目标 通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获

得与指数收益相似的回报。

投资策略 本基金为上投摩根 MSCI中国A股交易型开放式指数证券

投资基金的联接基金，通过将基金资产主要投资于目标

ETF 基金份额，以实现对标的指数的跟踪。本基金力争日

均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过

4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差

超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差

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进一步扩大。

基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。为

了提高投资效率，基金还可以根据风险管理原则，少量投

资于股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生

工具等。

1、目标 ETF 投资策略

为了实现追踪误差最小化，本基金投资于目标 ETF 基金份

额的比例不低于基金资产净值的 90%。本基金主要通过申

购、赎回或二级市场买卖的方式投资于目标 ETF。当目标

ETF 申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也

将作相应的变更或调整，无须召开基金份额持有人大会。

本基金在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础

上，决定采用申赎的方式或二级市场交易的方式进行目标

ETF 的买卖。本基金还可适度参与目标 ETF 基金份额交易

和申购、赎回之间的套利，以增强基金收益。

本基金可以基金资产特殊申购目标 ETF 份额，以进行基金

建仓。

2、股票投资策略

为更好地跟踪标的指数，本基金也可以通过被动指数化的

方法买入标的指数成份股，根据成份股在标的指数中的基

准权重构建组合，对于因法规限制、流动性限制而无法交

易的成份股，将采用与被限制股预期收益率相近的股票或

股票组合进行相应的替代。

3、金融衍生品投资策略

本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易

活跃的衍生品合约，力争利用金融衍生品提高投资效率，

降低交易成本和跟踪误差。

4、债券投资策略

在保证基金资产流动性的基础上，使基金资产得到更加合

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理有效的利用，从而提高投资组合收益。

5、资产支持证券投资策略

综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等

因素，对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严

格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例。

6、融资及转融通证券出借策略

本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、

冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交

易对手方。同时，在保障投资组合流动性以及控制融资杠

杆风险的前提下，确定融资比例。转融通证券出借策略按

照分散化投资原则，分批、分期进行交易。

业绩比较基准 MSCI 中国 A 股人民币指数收益率×95%＋活期存款利率

（税后）×5%。

风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，具有与目标 ETF 相似的风险收

益特征。目标 ETF 为股票型指数基金，因此本基金的预期

风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型

基金，且具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场

相似的风险收益特征。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 上投摩根 MSCI 中国 A 股 上投摩根 MSCI 中国 A 股

ETF 联接 A ETF 联接 C

下属分级基金的交易代码 008944 008945

报告期末下属分级基金的份

87,229,510.74 份 35,954,051.35 份

额总额
2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 上投摩根 MSCI 中国 ……