公告日期：2022-01-21

华融融泽 6 个月定期开放灵活配置混合型
证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：华融基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华融融泽 6 个月定开混合

交易代码 012675

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 17 日

报告期末基金份额总额 656,169,389.79 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。

（一）封闭期的投资策略

1、资产配置策略

本基金将综合考虑宏观经济环境、政策形势、市场估值与流动性等因
素，对股票市场、债券市场等证券市场内各大类资产的预期风险和预
期收益率进行分析评估，确定组合中股票、债券、货币市场工具的比
例。

本基金的股票资产投资比例主要依据股票基准指数整体估值水平在
过去十年中的分位值排位进行相应调整，力争控制下行风险。其中，
投资策略 股票基准指数为沪深 300 指数，估值水平主要使用股票基准指数的市
净率 PB。

2、股票投资策略

（1）行业配置策略

本基金将通过分析以下因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从
而确定并动态调整行业配置比例。

1）行业景气度

本基金将密切关注国家相关产业政策、规划动态，并结合行业数据持
续跟踪、上下游产业链深入进行调研等方法，根据相关行业盈利水平
的横向与纵向比较，适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进

行研判，重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业。
2）行业竞争格局
本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化，重点投资于行业竞争格局良好的行业。
（2）个股投资策略
1）公司基本面分析
在行业配置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。
2）估值水平分析
本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/……
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