1 半导体投资机会与市场回顾。

艾米莉在信达澳亚基金直播间讨论了半导体投资机会，并回顾了2024年A股市场的表现。他指出，2024年A股市场整体表现良好，三大股指均上涨约10%，港股也有不错表现。上半年市场关注红利和资源品，下半年则转向人工智能和半导体相关机会。

2 黄金和半导体市场受关注。

艾米莉回顾了2024年A股市场及投资方向的变化，指出黄金价格全年上涨46.4%，受美联储降息和避险情绪影响。半导体指数近三个月上涨14.41%，近六个月上涨35.21%，尽管有波动，仍值得关注。基金经理齐新发提到半导体行业周期性变化，认为快速上涨阶段已结束。

3 半导体板块呈现结构分化。

艾米莉分析了半导体板块的结构分化，指出基金经理应关注个股成长逻辑，特别是已完成库存周期调整并具备新产品创新的公司半导体产业链复杂，研究门槛高，需梳理产业主线信达澳亚基金提出了半导体产业链的三大投资主线艾米莉认为半导体长期投资价值不变，短期调整不影响长期趋势，建议普通投资者关注布局方式，并介绍了信澳领先增长基金

4 信达澳亚基金介绍半导体投资主线。

艾米莉介绍了半导体产业链的三条投资主线：自主可控、AI算力和资本开支自主可控主线受国际事件和政策影响，推动国内半导体产业加速创新AI算力主线从概念转向实际投资方向，如算力卡和AI应用资本开支主线预计在2025-2026年维持高位，核心国产设备如光刻机等是重要投资方向

5 AI算力与应用投资机会。

艾米莉分享了AI在工作中的效率提升作用，指出未来两年AI算力和应用将是重要投资方向，包括国产替代、AI算力和AI应用三条主线他提到，随着头部厂商资本开支增加，AI算力将进一步落地，国产替代和半导体设备进口替代将加速，利好国内相关板块

6 半导体国产替代的战略意义。

艾米莉指出，半导体国产替代对保障国家信息安全和产业安全至关重要中国是全球最大芯片消费市场，但依赖进口，尤其在先进设备领域随着国内需求扩张，半导体产业链上游设备和材料的国产替代空间巨大国家大基金和产业政策支持为国产替代提供保障，AI和汽车电子等领域的发展也将带动半导体需求增长

7 AI产业链投资机会分析。

艾米莉介绍了AI产业链的上游、中游和下游，指出当前投资机会主要集中在上游的芯片设计和制造领域他提到国内相关公司正在发展壮大，并推荐了信达澳亚基金的半导体产业布局产品——信澳领先增长基金该基金在半导体和军工领域有所布局，近六个月增长50.66%，基金经理齐新方具备丰富的证券从业和投资管理经验

8 齐新方的投资策略与半导体行业展望。

齐新方具有实业研发和二级市场投研的双重经历，擅长在逆周期底部发掘优质公司。他关注行业景气度、企业护城河、财务指标、估值与增长的匹配性以及产业竞争格局。对于半导体行业，他认为尽管存在技术迭代快和竞争激烈等风险，但长期投资价值可观，建议拉长投资期限，如通过基金定投方式参与。

9 科技赛道投资的三类投资者。

信达澳亚基金艾米莉介绍了适合投资科技赛道的三类投资者：资深科技迷、资产配置加和长期投资者他提醒投资者权益类基金风险较高，需根据自身风险承受能力决策艾米莉还提到冯总的新能源产业股票持仓分散，包括半导体和电子产业最后，他强调基金定投是长期投资方式，但不能规避风险，投资者需根据自身情况选择合适投资方式