本文由AI总结直播《新年投资策略会|拥抱指数投资新时代》生成
全文摘要：本次直播由浦银安盛基金指数团队探讨了指数与量化投资的机遇。首先，嘉宾分析了美国市场主动基金向指数增强转型的趋势，指出长期稳健收益的重要性。随后，团队详细介绍了指数增强基金的收益来源和策略，强调多策略构建和价量模型与基本面模型的结合。此外，团队还分享了宽基指数和行业主题赛道的投资价值，建议投资者关注长线指数ETF和定投策略。最后，团队对2025年市场投资机会表示乐观，特别看好港股和宽基指数的潜力。
1 指数与量化投资机遇展望。
邓福总分享了指数与量化投资的发展机遇，特别是被动投资在海外市场的崛起他分析了美国市场资金从主动基金流向被动基金的趋势，并探讨了主动管理规模的变化和未来空间
2 美国主动权益基金向指数增强转型。指数团队分析了美国主动权益基金的发展趋势，指出尽管被动投资规模迅速增长，但主动权益基金并未萎缩，而是向指数增强基金转型他展示了多个知名主动权益基金相对基准的跟踪误差下降趋势，说明这些产品逐渐向基准靠拢，成为指数增强基金他还提到，美国市场主动基金经理的年化超额收益率普遍较低，表明市场更注重战胜基准的能力，而非追求高额超额收益这一趋势为量化投资提供了重要借鉴
3 长期稳健收益是投资关键。浦银安盛基金指数团队分析了美国市场主动权益基金的发展趋势，指出长期稳定战胜指数的基金经理依然存在，但超额收益逐渐下降他建议A股基金经理从短期超额收益转向长期稳健收益，强调量化和指数增强产品的重要性他还提到A股被动投资发展迅速，投资者逐渐从交易需求转向配置需求，宽基指数的配置地位日益重要
4 指数增强基金未来潜力大。浦银安盛基金指数团队指出，指数增强基金有望通过长期累积超额收益，成为未来投资的重要方向。团队详细介绍了当前指数布局的全面性，包括宽基和行业主题指数，并强调了工具属性和收益属性产品的区别。此外，团队提到市场发展趋势，如机构投资者占比上升和smartbeta的潜力，认为未来ETF生态圈将更加完善，投顾业务将成为重要环节。
5 指数增强基金收益拆解。浦银安盛基金指数团队分析了指数增强基金的收益来源，包括团队投资能力、市场投资机会和投资广度团队将投资策略分为四象限，解释了不同基金经理的风格和策略，并强调了量化在红利类型产品中的潜力孙晨静介绍了指数增强策略，并分享了他在量化投资领域的经验
6 指数增强基金获取超额收益的策略。浦银安盛基金指数团队分享了指数增强基金获取超额收益的两大核心理念：多策略构建和价量模型与基本面模型结合多策略构建通过多因子模型、行业轮动和赛道轮动等方式，实现稳健的超额收益价量模型利用高频数据和机器学习技术，基本面模型则通过产业数据分析，两者结合使收益来源多样化团队在严格风控下，控制跟踪误差，力求在贝塔基础上提供稳健的阿尔法收益
7 指数增强产品布局广泛。浦银安盛指数团队介绍了其beta加阿尔法的投资框架，并展示了在A50、科创100、沪深300等指数上的应用，未来还将布局更多指数增强产品高刚杰博士分享了ETF投资策略，强调了股债平衡策略的经典比例60股40债，并建议投资者根据自身风险偏好调整配置
8 长线指数ETF投资策略更受关注。指数团队指出，短线交易策略受复杂因素影响，不确定性较大，市场噪声多，不可测性强，因此大部分投资者更关注长线指数ETF投资策略定投策略是长线投资中常用的方法，通过分批买入摊薄成本，平抑市场波动，实现资产增值建议选择宽基指数，因其与宏观经济相关性高，长期表现稳定定投周期应较长，以覆盖市场上行周期，并在市场相对低位开始定投此外，可参考股债平衡策略，将部分资金配置于行业或主题赛道基金，但比例不宜过高，需根据风险承受能力调整
9 选择有竞争力的行业主题赛道。主持人强调选择行业主题赛道的重要性，建议投资者选择具备全球竞争力的行业，避免夕阳行业带来的负面影响他提到宽基定投已是不错的选择，而加成策略适合风险承受能力较强的投资者此外，他还提到未来ETF产品将更加丰富，支持更多投资策略罗文老师介绍了股票资产风格轮动的重要性，通过量化数据搭建资产配置模型，捕捉市场风格轮动他分析了价值和成长风格的轮动，指出宏观环境是推动风格轮动的重要因素，并通过PMI数据等指标预测市场风格转换
10 指数基金在资产配置中的优势。浦银安盛基金指数团队分析了不同市场环境下价值风格和成长风格的表现，指出指数基金风格清晰、费率低，适合投资者根据市场风格灵活配置他建议投资者关注基本面投资策略，合理利用各类风格指数，分享权益市场修复的效果
11 2025年市场投资机会乐观。浦银安盛基金指数团队讨论了2025年市场投资机会，认为尽管当前市场缺乏指数级别趋势，但行业和主题轮动机会丰富，流动性充裕，整体市场环境乐观建议投资者关注TMT风格和创业板风格的板块，以及沪深300和中证A500等宽基指数，以分享市场回暖带来的收益此外，港股在2024年反弹后，2025年可能迎来较大机会
12 看好明年港股投资机会。浦银安盛基金指数团队认为，虽然国庆后港股出现调整，但2024年港股走势将领先于A股当前港股处于性价比较高的区间，未来国内政策持续发力有望推动基本面改善，港股反弹弹性较大此外，2025年美联储降息周期下，港股市场投资机会仍然值得看好
13 宽基指数投资价值分析。高博详细介绍了宽基指数的投资价值，强调其市场代表性和与实体经济的相关性他提到不同宽基指数的行业偏向和风格倾向，建议投资者根据自身需求选择合适的产品高博对明年市场持乐观态度，认为政策拐点已现，市场流动性充裕，建议关注沪深300、A50和创业板等宽基指数产品
14 指数增强策略与红利资产挖掘。浦银安盛基金指数团队介绍了指数增强策略，强调在严控风险的前提下，采用量化策略进行增强，避免单一风格因子，针对不同样本打造不同产品策略邓总解释了量化策略在红利资产挖掘中的优势，强调量化策略能够通过多因子模型在红利赛道中为投资者获得阿尔法收益
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