1 鹏华基金提升核心竞争力。

鹏华基金通过基本面研究和严谨的投研体系，持续提升资产管理规模，分享企业长期增长的超额回报鹏华固收黄金战队历经20年发展，形成成熟管理构架和丰富产品线，提供高质量基金经理陪伴。

2 超跌修复关注弹性方向。

陈龙讨论了市场超跌修复的规律，指出前期跌幅较大的板块如国防军工、半导体等在反弹中表现更明显。他分析了年初市场普跌的原因，并强调国防军工行业的基本面改善趋势明显，认为当前是战略性布局的好时机。他还提到行业即将迎来重要催化事件，如订单落地和会议召开，预计春节前会有重大变化。

3 市场调整与政策预期相关。

陈龙分析了市场调整的原因，指出政策真空期和财报风险是主要因素。他提到12月中央经济会议后市场进入政策真空期，缺乏上行动能。1月份财报披露期市场承压，尤其是小盘股面临退市风险。此外，美国新总统特朗普的政策不确定性也对市场产生影响。陈龙建议投资者关注政策预期和财报风险，适时进行波段操作和逆向布局。

4 市场缩量阴跌，等待政策对冲。

陈龙分析了近期市场缩量阴跌的原因，指出投资者在特朗普上台前选择观望，导致卖盘和买盘均减少。他认为市场短期接近底部，一旦政策对冲出台，股市将迎来修复行情。历史经验显示，缩量阴跌后可能出现V型反转。

5 市场缩量调整后或迎修复行情。

陈龙分析了近期市场的缩量调整及其背后的逻辑，认为市场可能迎来超跌修复行情他提到国安军工等前期跌幅较大的行业，若配合行业自身变化，弹性修复值得期待此外，陈龙讨论了行业因素，指出尽管有诸多利好，市场仍担忧财报和订单节奏不明朗，特别是主机厂订单的落地情况他强调，四季报虽有改善，但力度不足以确认行业景气拐点。

6 航空板块四季度或现结构性改善。

陈龙分析了航空板块的现状，指出四季度可能出现结构性改善，个别公司业绩或有积极变化。他以中航沈飞为例，说明由于合同未签订，收入和利润确认受到影响，但预计一季度将迎来高增长。此外，西非的情况也较为稳健，但年报增速可能略低于预期，市场对其净利润提升路径存疑。

7 主机厂业绩平淡，市场预期低。

陈龙分析了主机厂业绩平淡的原因，指出市场预期已非常低，但若出现超预期增长，可能成为股价利好。他还提到发动机行业整体走弱，主要因过去两年交付的主力型号定价高估，面临补价款问题，但认为这是一次性利空，实际影响不大。此外，沈飞面临融资盘压力，融资余额持续减少，成交量萎缩，退出压力逐步增大，股价日内波动较大。

8 市场情绪影响军工板块表现。

陈龙分析了当前市场成交量低迷的原因，指出缺乏承接盘和市场情绪不佳是主要因素他提到六代机和官微订单对军工行业的长期利好，但需要市场情绪恢复才能兑现陈龙认为军工行业基本面稳步改善，但股价波动较大，建议投资者关注基本面变化。

9 军工股价波动与基本面关系。

陈龙分析了军工股价短期波动与基本面的关系，指出当前军工板块的弹性与订单节奏的重要性，认为军工板块处于重要底部位置，未来逻辑确定性高。