1 季梦辰分享消费板块投资机会。

季梦辰讨论了消费板块的投资机会，特别是家电和零售板块他提到2025年一二季度可能会有更大规模的消费刺激政策，消费板块有望迎来较好的投资机会他还强调了政策暖风对消费板块的积极影响，并建议关注家电和零售等细分板块

2 顺周期板块反弹特点不同。

季梦晨分析了当前顺周期板块反弹与历史周期的不同，指出政策支持的消费板块如家电、汽车等将持续受益他提到2025年政策发力的空间大，建议关注政策窗口期此外，内需驱动型、可选消费企业和出海驱动型企业将受益，现金流好、分红高的企业也将受市场青睐

3 消费板块投资机会值得关注。

季梦晨介绍了2025年消费板块的投资机会，重点提到四条主线：内需驱动型消费企业、可选消费、出海驱动型企业和高分红龙头企业他认为可选消费的弹性较大，值得关注此外，家电板块在2024年表现亮眼，主要得益于强劲的基本面和红利属性，内外销共振和高分红率是主要驱动因素

4 家电补贴政策促进消费升级。

季梦晨讨论了家电补贴政策对消费的影响，指出政策刺激了家电销售，尤其是智能家电和以旧换新政策他提到，补贴政策使得家电价格下降，消费者购买意愿增强，特别是在双十一和双十二期间销量显著提升他还鼓励观众在评论区分享自己的购买经验和当地消费券的使用情况

5 以旧换新政策推动家电消费。

季梦晨分析了以旧换新政策对家电市场的影响，指出09年政策曾显著提升家电和汽车销量他认为当前政策效果已显现，但持续性需观察财政政策力度他还提到，政策对不同家电品类的内销增量预期有差异，白电、黑电和两轮车等将受益于更新需求释放和价格提升，而新兴品类如扫地机则有望加速渗透

6 家电行业预期稳健向上。

季梦晨分析了家电、两轮车和电视等行业的补贴政策及其影响他认为白电行业预期充分，两轮车和电视行业在政策支持下有望增长此外，扫地机等新兴家电的渗透率可能提升他还提到中国家电企业通过出海拓展市场，特别是在疫情期间和俄乌危机后，中资企业迅速扩张海外市场份额

7 中国家电出口受多重因素影响。

季梦晨分析了中国家电出口的现状和未来趋势。他指出，2022年欧美去库存，但中资在东欧市场份额扩大，出口保持稳定。2023年全球炎热天气增加了空调需求，中资企业受益。2023年下半年欧美进入主动补库阶段，需求扩张。美国已主动补库一年，欧洲预计2025年降息和俄乌危机缓解将提振消费者信心。家电板块受地产政策影响，冰洗更新需求高，空调新房占比约30%。

8 家电行业韧性较强，出海前景广阔。

季梦晨分析了家电行业的韧性，指出其在地产市场波动中表现稳定。他进一步探讨了中国家电品牌出海的成长动力，包括高性价比、空调需求增长和新兴市场拓展。季梦晨强调，中国家电品牌不仅价格优势明显，产品质量也在不断提升，未来在海外市场的份额有望继续增长。

9 全球变暖推动空调需求增长。

季梦晨讨论了全球变暖对空调需求的影响，指出中资空调技术的领先地位和新兴市场的巨大潜力他还提到机器人技术的未来，特别是人形机器人的发展前景，并分析了拉美和亚太市场的家电市场机遇与挑战

10 家电出海拉美和亚太市场潜力大。

季梦晨分析了拉美和亚太市场的家电需求增长潜力拉美市场因通胀和气候变暖影响，消费者更倾向于购买家电抵御货币贬值亚太市场则受益于产业链转移和低家电渗透率此外，季梦晨还提到2024年社会消费品零售总额增速为3.5%，线上消费增速为7.6%，其中食品类增长最快

11 线上消费增速放缓但比重提升。

季梦晨介绍了线上消费增速放缓但比重持续提升的情况，并讨论了跨境电商的高景气度和性价比需求高涨他指出，跨境电商进出口同比增长显著，尤其是出口增长此外，全球市场对性价比商品的追求也在增加季梦晨还提到，尽管跨境电商收入增长良好，但利润端受物流和政策影响较大最后，他讨论了百货商超行业的承压表现

12 消费行业面临转型与创新。

季梦晨分析了当前消费行业的挑战，指出线下零售企业需通过提质增效、数字化变革和业态升级来提升竞争力他提到资产整合和新兴合作模式，如智能穿戴和直播电商，是行业转型的重要方向展望2025年，消费行业有望迎来困境反转，投资者可关注相关机会