天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2020年第4季度报告 
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天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 01 月 22 日
目录
§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4
3.1 主要财务指标 ...... 4
3.2 基金净值表现 ...... 5
§4 管理人报告...... 5
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...... 5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6
4.3 公平交易专项说明 ...... 6
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10
5.11 投资组合报告附注 ...... 11
§6 开放式基金份额变动...... 11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ...... 12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 12
§8 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 12
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 12
§9 备查文件目录...... 12
9.1 备查文件目录 ...... 12
9.2 存放地点 ...... 13
9.3 查阅方式 ...... 13
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金于2016年4月7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天治中国制造2025混合
基金主代码 350005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年04月07日
报告期末基金份额总额 18,143,397.38份
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受
投资目标 益于中国制造2025的主题相关企业，追求持续
稳健的超额回报。
1、资产配置策略
资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运
行环境的整体研究，结合内部和外部的研究支
持，本基金管理人分析判断股票和债券估值的
相对吸引力，从而决定各大类资产配置比例的
投资策略 调整方案，进行主动的仓位控制。
本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般
情况下本基金将保持配置的基本稳定，最高可
达95%。当股票市场的整体估值水平严重偏离企
业实际的盈利状况和预期成长率，出现明显的
价值高估，如果不及时调整将可能给基金持有
人带来潜在的资本损失时，本基金将进行大类
资产配置调整，降低股票资产的比例（最低为
0%），同时利用提高债券配置比例及利用股指
期货进行套期保值等方法规避市场系统性风
险。
2、股票投资策略
本基金“中国制造2025”的投资主题源自国务
院2015年印发的《中国制造2025》，这是中国
制造业未来发展设计的顶层规划和路线图，是
我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲
领。制造业主要领域具有创新引领能力和明显
竞争优势，建成全球领先的技术体系和产业体
系。本基金将沿着国家对制造业中长期规划路
线，把握其中蕴含的投资机会。
业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指
数收益率×50%
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期
风险收益特征 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、
货币市场基金。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年10月01日 - 2020年12月31日）
1.本期已实现收益 ……
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 01 月 22 日
目录
§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4
3.1 主要财务指标 ...... 4
3.2 基金净值表现 ...... 5
§4 管理人报告...... 5
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...... 5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6
4.3 公平交易专项说明 ...... 6
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10
5.11 投资组合报告附注 ...... 11
§6 开放式基金份额变动...... 11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ...... 12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 12
§8 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 12
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 12
§9 备查文件目录...... 12
9.1 备查文件目录 ...... 12
9.2 存放地点 ...... 13
9.3 查阅方式 ...... 13
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金于2016年4月7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天治中国制造2025混合
基金主代码 350005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年04月07日
报告期末基金份额总额 18,143,397.38份
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受
投资目标 益于中国制造2025的主题相关企业，追求持续
稳健的超额回报。
1、资产配置策略
资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运
行环境的整体研究，结合内部和外部的研究支
持，本基金管理人分析判断股票和债券估值的
相对吸引力，从而决定各大类资产配置比例的
投资策略 调整方案，进行主动的仓位控制。
本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般
情况下本基金将保持配置的基本稳定，最高可
达95%。当股票市场的整体估值水平严重偏离企
业实际的盈利状况和预期成长率，出现明显的
价值高估，如果不及时调整将可能给基金持有
人带来潜在的资本损失时，本基金将进行大类
资产配置调整，降低股票资产的比例（最低为
0%），同时利用提高债券配置比例及利用股指
期货进行套期保值等方法规避市场系统性风
险。
2、股票投资策略
本基金“中国制造2025”的投资主题源自国务
院2015年印发的《中国制造2025》，这是中国
制造业未来发展设计的顶层规划和路线图，是
我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲
领。制造业主要领域具有创新引领能力和明显
竞争优势，建成全球领先的技术体系和产业体
系。本基金将沿着国家对制造业中长期规划路
线，把握其中蕴含的投资机会。
业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指
数收益率×50%
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期
风险收益特征 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、
货币市场基金。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年10月01日 - 2020年12月31日）
1.本期已实现收益 ……
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