光大保德信行业轮动混合型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信行业轮动混合

基金主代码 360016

交易代码 360016

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 2 月 15 日

报告期末基金份额总额 1,167,352,132.90 份

本基金通过对整体宏观经济周期和行业景气度的分析判
断，根据行业基本面轮动策略和行业量化轮动策略，力争
投资目标

把握不同经济周期阶段下的相对优势行业，以获取不同行
业之间轮动效应所带来的资本增值回报。

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数
投资策略 据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，
最终形成大类资产配置决策。

行业配置策略是本基金的核心投资策略，本基金主要采用
行业轮动策略作为行业配置的指导。本基金将从“估值、
成长和动量”三个因素进行行业配置和轮动。具体地，本
基金将通过行业基本面轮动策略对行业的成长性和估值
合理性进行分析，同时结合行业量化轮动策略从行业的动
量、反转策略进行分析。

本基金将以定性和定量相结合的方式、从价值、成长和动
量等因素对个股进行选择，精选估值合理且成长性良好的
上市公司进行投资。

本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根
据国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变
动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋势，
同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状况和利
率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提
下，构建和调整债券投资组合。

业绩比较基准 75%×沪深 300 指数收益率+25%×中证全债指数收益率。

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于债券型基金
风险收益特征

及货币市场基金。

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 197,500,275.14

2.本期利润 424,512,009.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.3112

4.期末基金资产净值 2,519,735,299.51

5.期末基金份额净值 2.159

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 17.23% 1.23% 10.46% 0.74% 6.77% 0.49%

过去六个月 34.47% 1.52% 18.74% 1.01% 15.73% 0.51%

过去一年 84.80% 1.83% 21.29% 1.07% 63.51% 0.76%

过去三年 148.86% 1.56% 27.94% 1.00% 120.92% 0.56%

过去五年 147.87% 1.56% 36.88% 0.93% 110.99% 0.63%

自基金合同 414.56% 1.64% 98.25% 1.08% 316.31% 0.56%

生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

光大保德信行业轮动混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2012 年 2 月 15 日至 2020 年 12 月 31 日)

注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2012年2月15日至2012年8月14日。建仓期结束时
本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组……