公告日期：2024-07-24

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关于《关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金
上市及中金重庆两江产业园资产支持专项计划资产支持证券挂
牌转让申请受理反馈意见》的答复
上海证券交易所：
中金基金管理有限公司、中国国际金融股份有限公司已收到
《关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金上市
及中金重庆两江产业园资产支持专项计划资产支持证券挂牌转
让申请受理反馈意见》（20231027R0007），经认真研究相关反馈
意见，结合《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《证
券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《上海
证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（ REITs）业务办法
（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金
（REITs） 规则适用指引第 1 号——审核关注事项（试行）（2023
年修订）》《上海证券交易所资产支持证券业务规则》等有关法律
法规及有关规章的规定， 就反馈意见答复如下：
鉴于基础设施项目存在的散售情形可能提升基金存续期运
营管理复杂性， 对基础设施项目运营稳定性产生一定不利影响，
基于审慎考虑， 为保护投资者利益，本项目拟剔除散售比例较高
的双鱼座 B 栋资产， 以双鱼座 A 栋项目（简称“双鱼座项目”）、
双子座项目、 凤凰座项目和拓 D 一期 D2 项目（四处资产合称
“标的资产”或“入池资产”或“基础设施资产”或“基础设施2
项目”） 作为本基金基础设施资产1。 原始权益人已承诺将于基础
设施基金发行前完成双鱼座 B 栋自项目公司的剥离，上述剥离
安排已经原始权益人董事会审议通过，相关剥离重组流程正在推
进中，将在本基金发行前完成。 本次回复将基于双鱼座项目、 双
子座项目、 凤凰座项目、 拓 D 一期 D2 项目截至 2024 年 6 月 30
日的经营状态相关信息进行说明或补充，部分数据相较首次申报
招募说明书将有所差异。本次回复相关名词释义与首次申报招募
说明书一致。
一、主要问题
（一）关于基础设施项目运营
1.根据申报材料，外部运营管理机构在管部分同类资产出租
率在 33%-100%之间。结合外部运营管理机构在管同类资产情
况，请管理人补充披露运营管理机构运营管理策略、运营管理能
力、招商情况、对基础设施项目未来的管理计划等。
答复：
本项目首次申报时运营管理机构拟任主体为重庆两江新区
产业发展集团有限公司（简称“两江产业集团”）， 结合两江产业
集团长期战略规划下对产业园区运营服务的最新专业化架构分
工，为进一步发挥两江产业集团及下属专业运营公司的运营优势，
1 其中双鱼座 A 栋项目、双子座项目两处资产含地下车位。3
从而进一步提高基金运作期运营质效， 本项目拟增设两江产业集
团全资子公司重庆两江新区产业运营有限公司（简称“两江产运
公司”）共同担任运营管理机构。 其中，两江产业集团作为运营
管理统筹机构， 负责统筹、协调和安排运营管理服务协议项下基
础设施项目的运营管理工作， 两江产运公司作为运营管理实施机
构， 负责具体实施基础设施项目日常运营管理工作。
两江产运公司为两江产业集团通过战略性重组专业化整合
新设的聚焦于产业园区资产运营及产业孵化培育的全资子公司，
于 2023 年 12 月 27 日正式成立，其主要定位于为两江产业集团
体系内产业园区资产提供运营管理服务。 自两江产运公司成立以
来，两江产业集团体系内产业园区资产已陆续划归两江产运公司
进行运营管理。以下关于运营管理经验、在管同类资产等相关分
析以两江产业集团体系合并口径统一表述。
（1） 运营管理机构在管同类资产
两江产业集团于 2016 年 5 月正式组建， 组建之初定位即为
“城市综合运营商、 产业转型升级引领者”， 成立以来不断整合两
江新区产业资源，通过产业园区开发运营、产业投资助推两江新
区产业发展。 两江产业集团以产业园区开发与运营业务为核心主
业， 具有丰富的产业园区项目运营管理经验。截至 2024 年 6 月
30 日，两江产业集团体系内持有并运营管理约 763.65 万平方米
优质物业资产，主要分布在两江新区照母山片区、 礼嘉片区、大
竹林片区等区域，已投入运营的成熟产业园区资产约 483.23 万4
平方米。
除基础设施项目外， 两江产业集团体系内自持并管理的主要
同类资产情况截至2024年6月30日的出租率情况如下表2所示：
表 1-1-1-1： 运营管理机构自持在管主要同类资产（截至 2024 年 6 月 30 日）
序号 项目名称 入市时间
建筑面积
（平方米）
出租率
1 拓展 D 区其他项目 2016 年 28,906 100……
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