浦银安盛价值成长混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浦银安盛价值成长混合

基金主代码 519110

交易代码 519110

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 4 月 16 日

报告期末基金份额总额 600,898,445.46 份

以追求长期资本增值为目的，通过投资于被市场低估
投资目标 的具有价值属性或可预期的具有持续成长属性的股
票，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增
长的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。

本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资策略，
在投资策略上充分体现“价值”、“成长”和“精选”
的主导思想。

“价值”是指甄别公司的核心价值，从公司治理、公
司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势，
通过自下而上的研究，以基本面研究为核心，力求卓
投资策略 有远见地挖掘出具有核心竞争力的被市场忽视的价
值低估型公司。价值因素主要表现在相对市场股价比
较高的自由现金流，比较高的每股收益和净资产，并
能给上市公司股东带来实际收益的增长，而非粗放的
规模增长。

“成长”主要表现在可持续性、可预见性的增长。寻
找成长型公司重点在于对公司成长性的客观评价和
比较上，不仅仅需要关注成长的数量，同时还要关注

成长的质量以及这种较高质量的成长的预期可持续
性，通过深度研究，精选个股投资。

“精选”是指借鉴国外先进的公司财务研究模型 FFM，
一方面通过关注上市公司现金流的形成，排除噪音数
据，进行上市公司“被低估的价值”的判断；另一方
面通过对上市公司过往财务数据的分析判断修正以
及对其未来变化的预测，通过严格的逐项分析流程，
实现对上市公司“可持续的、可预见的成长”的判
断。在基本面分析的基础上，结合深入的实地调研和
估值研究，对于符合本基金理念的标的股票进行精选
投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数×75%＋中证全债指数×25%

本基金为混合型基金产品，基金资产整体的预期收益
风险收益特征 和预期风险均较高，属于较高风险、较高收益的基金
品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求
实现基金财产的安全和增值。

基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注：自 2015 年 8 月 4 日起，本基金类型由股票型变更为混合型，本基金的基金名称变更为“浦银
安盛价值成长混合型证券投资基金”，本基金业绩比较基准由“沪深 300 指数×75%+中信标普国债指数×25%”变更为“沪深 300 指数×75%+中证全债指数×25%”。具体内容详见基金管理人于
2015 年 8 月 4 日发布的《关于浦银安盛价值成长股票型证券投资基金变更基金名称、基金类型及
业绩比较基准并相应修订基金合同部分条款的公告》。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 109,753,844.67

2.本期利润 203,888,783.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.3254

4.期末基金资产净值 1,234,901,318.40

5.期末基金份额净值 2.055

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
……