汇丰晋信 2026 生命周期证券投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 01 月 22 日
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信2026周期混合
基金主代码 540004
交易代码
540004 541004

基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年07月23日
报告期末基金份额总额 46,734,885.52份
投资目标 通过基于内在价值判断的股票投资方法，基于
宏观经济、现金流、信用分析的固定收益证券
研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实
现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追
求高于业绩比较基准的收益。
投资策略 1. 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命
周期的延续和投资目标期限的临近，基金的投
资风格相应的从"进取"，转变为"稳健"，再转
变为"保守"，股票类资产比例逐步下降，而非
股票类资产比例逐步上升。
2. 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出
股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的

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股票；同时，再通过严格的基本面分析（CFRO
I为核心的财务分析、公司治理结构分析）和公
司实地调研，最终挑选出质地优良的具有高收
益风险比的优选股票。
3. 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为"
积极"的策略；随着目标期限的临近和达到，本
基金债券投资将逐步转向"稳健"和"保守"，在
组合久期配置、组合久期浮动权限、个券选择
上相应变动。
业绩比较基准 1.基金合同生效日～2026年8月31日（包括202
6年8月31日）
业绩比较基准＝X * MSCI中国A股在岸指数
收益率 +（1-X） *中债新综合指数收益率（全
价）
其中X值见下表：
时间段 股票类
资
产比
例%
X值
（%）
（1-X ）
值 （
%）
基金合同生效之日至
2012/8/31
60-95 75 25
2012/9/1-2016/8/31 50-80 65 35
2016/9/1-2021/8/31 30-65 45 55
2021/9/1-2026/8/31 10-40 20 80
2. 2026年9月1日（包括2026年9月1日）后
业绩比较基准＝中债新综合指数收益率（全
价）。
风险收益特征 本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平
会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降
低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于
较高水平；随着目标投资期限的逐步接近，本
基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成
为中等风险的证券投资基金；在临近目标期限
和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险
的证券投资基金。

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基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年10月01日 - 2020年12月31日）
1.本期已实现收益 -3,404,099.48
2.本期利润 12,238,448.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.2457
4.期末基金资产净值 138,570,514.99
5.期末基金份额净值 2.9650
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 9.26% 1.01% 6.14% 0.46% 3.12% 0.55%
过去六个月 17.70% 1.12% 10.23% 0.60% 7.47% 0.52%
过去一年 41.64% 1.14% 14.23% 0.65% 27.41% 0.49%
过去三年 98.69% 1.05% 16.99% 0.61% 81.70% 0.44%
过去五年 87.48% 1.12% 11.24% 0.66% 76.24% 0.46%
自基金合同生效起至
今
365.76% 1.43% 59.54% 1.06% 306.22% 0.37%
注：
过去三个月指2020年10月1日-2020年12月31日
过去六个月指2020年7月1日-2020年12月31日
过去一年指2020年1月1日－2020年12月31日
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过去三年指2018年1月1日－2020年12月31日
过去五年指2016年1月1日－2020年12月31日
自基金合同生效起至今指2008年7月23日－2020年12月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：
1.按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基
金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例5-40%。按照基金合
同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年1月23日，
本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2016年8月31日，本基金的资产配置比例
调整为：股票类资产比例50-80%，非股票类资产比例20-50%。
3.根据基金合同的约定，自2016年9月1日起至2021年8月31日，本基金的资产配置比例
调整为：股票类资产比例30-65%，非股票类资产比例35-70%。
4.基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的业绩比较基准 = 75%
× MSCI中国A股在岸指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约
定，自2012年9月1日起至2014年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为： 65%× MSCI中
国A股在岸指数收益率＋35%×中信标普全债指数收益率。 2014年6月1日起至2016年8
月31日，本基金的业绩比较基准调整为： 65%× MSCI中国A股在岸指数收益率＋35%×中
债新综合指数收益率（全价）。 2016年9月1日起至2021年8月31日，本基金的业绩比较
基准调整为： 45%× MSCI中国A股在岸指数收益率＋55%×中债新综合指数收益率（全价）
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（ MSCI中国A股在岸指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算
中，本基金业绩比较基准中的中债新综合指数收益率为中债新综合全价（总值）指数收
益率，是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中）。
5.2018年3月1日， MSCI中国A股指数更名为MSCI中国A股在岸指数。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基
金经理期限
证 券 从 业 年 限 说明
任职
日期
离任
日期
严瑾 本基金、汇丰晋信龙腾混
合型证券投资基金、汇丰
晋信大盘股票型证券投资
基金、汇丰晋信慧盈混合
型证券投资基金基金经理
2020-
07-04
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