公告日期：2020-04-30

惠理高息股票基金2019年年度报告
惠 理 高 息 股 票 基 金
2019 年报
截至二零一九年十二月三十一日止年度惠理基金管理香港有限公司
香港中环皇后大道中九十九号
中环中心四十三楼
电话： (852) 2880 9263 传真： (852) 2565 7975
电邮： vpl@vp.com.hk
网址： www.valuepartners-group.com
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购买的邀请。投资者在作出投资决定前，请参阅有关基金的基金说明书，并参考基金最新的半年度及年度报告作
为补充资料。惠理高息股票基金
（香港单位信托基金）
年报 2019
1 截至二零一九年十二月三十一日止年度
目录
页数
一般数据 2-3
基金管理人报告 4-13
基金管理人及受托人责任声明 14
受托人报告 15
独立审计师报告 16-19
财务状况表 20
综合收益表 21
份额持有人应占资产净值变动表 22
现金流量表 23-24
财务报表附注 25-65
投资组合（未经审计） 66-72
投资组合变动表（未经审计） 73
表现纪录（未经审计） 74-76惠理高息股票基金
（香港单位信托基金）
年报 2019
截至二零一九年十二月三十一日止年度 2
一般数据
基金管理人
惠理基金管理香港有限公司
香港
中环皇后大道中九十九号
中环中心四十三楼
基金管理人董事
拿督斯里谢清海
苏俊祺先生
何民基先生
受托人、 行政管理人及保管人
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司
香港
中环皇后大道中一号
基金登记机构
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司^
香港
中环皇后大道中一号
HSBC Trustee (Cayman) Limited#
主要地址：
Strathvale House
90 North Church Street
George Town
Grand Cayman
Cayman Islands
注册地址：
P.O. Box 309
Ugland House
George Town
Grand Cayman
KY1-1104
Cayman Islands
法律顾问
的近律师行
香港
中环遮打道十八号
历山大厦五楼
审计师
罗兵咸永道会计师事务所
香港
中环遮打道十号
太子大厦二十二楼
查询详情：
惠理基金管理香港有限公司
香港
中环皇后大道中九十九号
中环中心四十三楼
投资者热线 ： (852) 2143 0688
传真 ： (852) 2565 7975
电邮 ： fis@vp.com.hk
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^ 于二零二零年一月一日前的状况
# 自二零二零年一月一日的状况惠理高息股票基金
（香港单位信托基金）
年报 2019
3 截至二零一九年十二月三十一日止年度
一般数据（续）
近期奖项及成就
惠理高息股票基金
二零一七年 汤森路透理柏基金香港年奖 2017
最佳亚太区(日本除外)股票基金(10 年)
－汤森路透
公司奖项
二零一八年 I&M 专业投资大奖 2018
离岸中国股票基金(10 年)
－投资洞见与委托
2018《指标》年度基金大奖(香港)
亚洲（日本除外）股票基金公司：同级最佳奖
－《指标》 杂志
2018《指标》年度基金大奖(香港)
大中华股票基金公司：杰出表现奖
－《指标》 杂志惠理高息股票基金
（香港单位信托基金）
年报 2019
截至二零一九年十二月三十一日止年度 4
基金管理人报告
第一阶段贸易协议提振了市场气氛，经济数据回稳，带动亚洲（日本除外）股票市场上扬。 MSCI
亚洲（日本除外）指数上升 16.3% 。
中国内地：内地市场向好
2019 年，中美贸易争端反复不断。自第一阶段协议落实签署后，市场气氛略为缓和，为新一年带
来积极的信息。 目前，贸易相关的不确定性犹存，在于开展下一波贸易谈判的可能性和时间表。
2020 年，谈判期限延长的不确定性持续存在，我们也会继续观察事态发展。
中国第三季度经济增速下调至同比增长 6.0%1 ，第四季度数据显示经济或已触碰这个周期的底部。
12 月官方的制造业采购经理指数为 50.22 ， 在盛衰分界线上方企稳。 11 月的工业企业利润总额增
速由负转正， 同比回升 5.4%3 ，而 10 月时同比下跌 9.9%3。
中国人民银行调整货币政策以稳定经济，并落实措施以降低借款人的融资成本， 其中包括存款准备
金率……
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