上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十二日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根 MSCI 中国 A 股 ETF
基金主代码 515770
交易代码 515770
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2020 年 5 月 13 日
报告期末基金份额总额 270,727,323.00 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求
跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金采用完全复制法，按照标的指数成份股构成及其权
重构建股票资产组合，并根据标的指数成份股及其权重的
变化对股票组合进行动态调整。但因特殊情况导致基金无
法有效跟踪标的指数时，本基金将运用其他方法建立实际
组合，力求实现基金相对业绩比较基准的跟踪误差最小
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化。
1、资产配置策略
为了实现追踪误差最小化，本基金投资于标的指数的成份
股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的 90%，且
不低于非现金基金资产 80%。
2、股票投资策略
（1）投资组合构建
本基金采用完全复制法构建股票资产组合，对于因法规限
制、流动性限制而无法交易的成份股，将采用与被限制股
预期收益率相近的股票或股票组合进行相应的替代。本基
金根据成份股构成及其权重的变动进行动态调整。
（2）投资组合调整
1）定期调整
本基金所构建的投资组合将定期根据标的指数成份股的
调整进行相应的跟踪调整。若成份股的集中调整短期内会
对跟踪误差产生较大影响，将采用逐步调整的方式。
2）不定期调整
①根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等
股权变动而需进行成份股权重调整时，本基金将根据标的
指数权重比例的变化，进行相应调整。
②当标的指数成份股因停牌、流动性不足等因素导致基金
无法按照指数权重进行配置，基金管理人将选择相关股票
进行适当的替代。
③本基金将根据申购和赎回情况对股票投资组合进行调
整，保证基金正常运行。
本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪
误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，
导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理
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人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步
扩大。
3、金融衍生品投资策略
本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易
活跃的衍生品合约，力争利用金融衍生品提高投资效率，
降低交易成本和跟踪误差。
4、债券投资策略
在保证基金资产流动性的基础上，使基金资产得到更加合
理有效的利用，从而提高投资组合收益。
5、资产支持证券投资策略：综合考虑市场利率、发行条
款、支持资产的构成及质量等因素，在严格控制风险的情
况下，确定资产合理配置比例。
6、融资及转融通证券出借策略
本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、
冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交
易对手方。同时，在保障投资组合流动性以及控制融资杠
杆风险的前提下，确定融资比例。转融通证券出借策略按
照分散化投资原则，分批、分期进行交易。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数，即 MSCI 中国 A 股人
民币指数收益率。
风险收益特征
本基金为股票型指数基金，其预期风险和预期收益高于货
币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资
于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的
风险收益特征。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 30,166,707.24
2.本期利润 58,090,005.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.1586
4.期末基金资产净值 362,682,843.67
5.期末基金份额净值 1.3397
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 13.71% 1.00% 13.11% 1.03% 0.60% -0.03%
过去六个月 25.60% 1.32% 24.20% 1.35% 1.40% -0.03%
过去一年 - - - - - -过去三年 - - - - - -过去五年 - - - - - -自基金合同
生效起至今
33.97% 1.20% 31.85% 1.27% 2.12% -0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
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收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2020 年 5 月 13 日至 2020 年 12 月 31 日）
注：本基金建仓期自2020年5月13日至2020年11月12日，建仓期结束时资产配置比例符合本
基金基金合同规定。
本基金合同生效日为2020年5月13日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
施虓文
本基金
基金经
理
2020-05-13 - 9 年
基金经理施虓文先生，北京
大学经济学硕士， 2012 年 7
月起加入上投摩根基金管
理有限公司，先后担任助理
研究员、研究员/基金经理
助理、基金经理，主要承担
量化支持方面的工作。自
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2017 年 1 月至 2019 年 9 月
担任上投摩根安丰回报混
合型证券投资基金基金经
理，2017 年 1 月至 2018 年
10 月担任上投摩根安泽回
报混合型证券投资基金基
金经理，自 2017 年 12 月至
2021 年 1 月担任上投摩根
标普港股通低波红利指数
型证券投资基金基金经理，
自 2018 年 2 月至 2019 年 4
月同时担任上投摩根安隆
回报混合型证券投资基金
基金经理， 2018 年 2 月至 7
月担任上投摩根安腾回报
混合型证券投资基金基金
经理，2018 年 4 月至 2021
年 1 月担任上投摩根富时发
达市场 REITs 指数型证券投
资基金（QDII）基金经理，
2018 年 9 月至 2020 年 5 月
同时担任上投摩根安裕回
报混合型证券投资基金基
金经理，自 2019 年 4 月至
2020 年 5 月同时担任上投
摩根安通回报混合型证券
投资基金基金经理，自 2019
年 12 月至 2021 年 1 月担任
上投摩根动态多因子策略
灵活配置混合型证券投资
基金、上投摩根量……