鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式
指数证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 5 年地债

场内简称 5 年地债

基金主代码 159972

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 23 日

报告期末基金份额总额 33,785,910.00 份

投资目标 本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，
力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的
绝对值不超过 0.25%，年化跟踪误差不超过 3%。

投资策略 （一）分层抽样策略 本基金为指数基金，将采用分层抽样复制法对
业绩比较基准进行跟踪。 分层抽样复制法指的是采用一定的抽样方
法从构成指数的成份债券中抽取若干成份券构成用于复制指数跟踪
组合的方法。采取该方法可以在控制跟踪误差的基础上，进一步减少
了组合维护及再平衡的所需的费用。 本基金将首先通过对标的指数
中各成份债券的信用评级、历史流动性及收益率等进行分析，初步选
择流动性较好的成份券作为备选，其次将通过对标的指数按照久期、
剩余期限、信用等级、到期收益率以及债券发行主体等进行分层抽样，
以使构建组合与标的指数在以上特征上尽可能相似，达到复制标的指
数、降低交易成本的目的。 由于采用抽样复制，本基金组合中的个
券只数、权重与标的指数可能存在差异。此外本基金在控制跟踪误差
的前提下，可通过风险可控的积极管理获得超额收益，以弥补基金费
用等管理成本，控制与标的指数的偏离度。 （二）替代性策略 当
由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因，导致标的指数成份券

及备选成份券无法满足投资需求时，基金管理人可以在成份券及备选
成份券外寻找其他债券构建替代组合，对指数进行跟踪复制。 替代
组合的构建将以债券流动性为约束条件，按照与被替代债券久期相
近、信用评级相似、到期收益率及剩余期限基本匹配为主要原则，控
制替代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 （三）
债券投资策略 对于非成份券的债券，本基金综合运用久期调整、收
益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。另外，本基
金债券投资将适当运用杠杆策略，通过债券回购融入资金，然后买入
收益率更高的债券以获得收益。 1、久期管理策略是根据对宏观经
济环境、利率水平预期等因素，确定组合的整体久期，有效控制基金
资产风险。 2、收益率曲线策略是指在确定组合久期以后，根据收
益率曲线的形态特征进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分
布方式，合理配置不同期限品种的配置比例。 3、类属配置包括现
金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构
分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各
子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比
例。 （四）资产支持证券投资策略 对于资产支持证券，本基金将
综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究
资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择
投资对象，追求稳定收益。 未来，随着证券市场投资工具的发展和
丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更
新公告。

业绩比较基准 中证 5 年期地方政府债指数收益率

风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基
金、混合型基金，高于货币市场基金。 本基金属于指数基金，采用
分层抽样复制策略，跟踪中证 5 年期地方政府债指数，其风险收益特
征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 2,763,936.04

2.本期利润 33,334,380.56

3.加权平均基金份额本期利润 0.9865

4.期末基金资产净值 3,519,052,656.60

5.期末基金份额净值 104.1574

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比……