摘要：美国确定多国“对等关税” 税率自10%至41%不等；特朗普致信全球17家制药巨头，敦促削减美国药品价格；绩优股苹果、Reddit盘后走强。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数07月31日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌330.3点，收于44130.98点，跌幅为0.74%；标准普尔500种股票指数下跌23.51点，收于6339.39点，跌幅为0.37%；纳斯达克综合指数下跌7.22点，收于21122.45点，跌幅为0.03%。

　　热门科技股涨跌不一，Meta涨超11%，微软涨近4%，Arm跌超13%，特斯拉跌超3%，谷歌、博通跌超2%。半导体设备与材料、减肥药概念股跌幅居前，诺和诺德跌近6%，科磊跌近5%，阿斯麦跌超3%，礼来、辉瑞跌超2%。设计软件巨头Figma上市首日上涨250%。

　　纳斯达克中国金龙指数收涨0.66%，热门中概股多数上涨，蔚来涨近8%，金山云涨超5%，阿里巴巴、哔哩哔哩、百度涨超2%，理想汽车跌超1%，名创优品跌超4%。

　　热点要闻：

　　特朗普签署行政令，确定多国“对等关税” 税率自10%至41%不等

　　据央视新闻，当地时间7月31日，美国总统特朗普签署行政令，确定了对多个国家和地区征收的“对等关税”税率，具体税率从10%至41%不等。

　　美国将对新西兰、土耳其、委内瑞拉商品征收15%关税；将对柬埔寨、泰国、马来西亚、印尼商品征收19%的关税；将对越南商品征收20%关税；将对印度商品征收25%关税；将对南非商品征收30%关税；将对瑞士商品征收39%关税。

　　当地时间7月31日，白宫表示，美国总统特朗普已签署行政令，将对加拿大的关税税率从25%上调至35%，新关税将于8月1日生效。白宫在声明中指出，此次加税是“为应对加拿大持续的不作为和报复行为”，并称总统“认定有必要以提高税率的方式，有效应对当前的紧急局势”。

　　特朗普称美国与墨西哥的关税协议将延长90天

　　据央视新闻报道，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文称，他刚刚与墨西哥总统进行电话交谈。特朗普表示，与墨西哥达成协议的复杂性与其他国家达成协议有所不同，他们同意延长两国的协议90天，即墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税。

　　此外，墨西哥已同意立即取消其设置的许多非关税贸易壁垒。美国将在未来90天内与墨西哥进行磋商，目标是在90天或更长时间内签署贸易协议。双方将继续在边境安全的各个方面开展合作，包括毒品、毒品分销以及非法移民问题。

　　美国联邦上诉法院提出尖锐质疑，特朗普大部分关税面临严峻法律考验

　　美东时间7月31日本周四，美国联邦上诉法院就“VOS Selections v. Trump”一案举行口头辩论，特朗普大范围施加全球关税的合法性遭到考验。据央视新闻，联邦上诉法院多名法官对特朗普总统依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施对等关税的合法性提出质疑，认为其逾越国会授权对全球多国加征关税，未能证明贸易逆差构成“国家紧急状态”。

　　美财长：将在年底前宣布鲍威尔的继任者人选！

　　美国财政部长贝森特周四表示，他正在整理一份可能领导美联储的候选人名单，并预计将在年底前宣布人选。贝森特在接受采访时说：“我们正在为（替换美联储主席杰罗姆·鲍威尔和填补另一个即将空缺的美联储理事席位）整理一份非常好的候选人名单。”

　　他补充道，“所以将会有两个席位空缺。我正在为总统、办公厅主任整理一份名单以供审查，我们将面试人选。所以，你知道，我预计我们可以在年底前宣布人选。”

　　特朗普：鲍威尔又不降息，他不适合担任美联储主席

　　特朗普：鲍威尔又不降息，他行动太迟了，而且实际上，他太愤怒、太愚蠢、太政治化了，不适合担任美联储主席。

　　特朗普致信全球17家制药巨头，敦促它们大幅削减美国药品价格

　　特朗普在其Truth Social平台上分享了发给主要制药公司的信函，这些公司包括再生元制药公司 (REGN.US) 、默沙东 (MRK.US)、阿斯利康 (AZN.US)、 葛兰素史克 (GSK.US) 、辉瑞 (PFE.US)、诺和诺德 (NVO.US)、 安进 (AMGN.US) 、 施贵宝 (BMY.US) 、艾伯维公司 (ABBV.US) 、 诺华制药 (NVS.US)、 强生 (JNJ.US)、Genentech、EMD Serono、Boehringer Ingelheim和吉利德科学 (GILD.US)。

　　在信函中，特朗普提到了他于2025年5月12日签署的名为"为美国患者提供最惠国处方药定价"的行政命令，该命令旨在确保美国人为药物支付的价格与其他发达国家相同。总统指出，目前美国品牌药物的价格平均比其他国家高出三倍，尽管是相同的药物。

　　国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司，英伟达回复：芯片不存在“后门”

　　据网信中国，近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。

　　为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。

　　据第一财经，7月31日深夜，针对英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，英伟达向第一财经记者回应：“网络安全对我们至关重要。NVIDIA的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”

　　国常会：审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》

　　李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。

　　政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。

　　个股聚焦：

　　二季度苹果营收碾压预期，同比增近10%，盘后涨超2%

　　苹果 (AAPL.US)Q2营收超预期，同比增近10%，毛利率回落至46.5%仍位于指引区间高端，本季指引46%-47%；二季度iPhone销售增逾13%，和Mac销售额较分析师预期高至少10%，iPad销售下滑8%，服务收入再创新高、增13%。库克称将大幅增加AI投资；“国补”有助在华业务。

　　亚马逊指引疲软，云业务增长不及微软谷歌、利润率下滑，盘后跌近7%

　　亚马逊 (AMZN.US)Q2布营收和利润数据优于预期，但云业务AWS增长不及竞争对手微软和谷歌，且三季度营业利润指引偏弱，引发市场对其在人工智能领域高额投入与成本控制的担忧，AWS利润率创一年半最低，自由现金流也显著下滑。分析师警告，AWS可能在明年被微软Azure超越。

　　设计软件巨头Figma IPO首日收涨250%，总市值达563亿美元，盘后续涨超23%

　　FIGMA INC (FIG.US)美国IPO首日开盘报85美元，股价是其33美元的IPO发行价的近三倍，随后一度冲破112美元而熔断，收盘报115.5美元，涨幅达到250%。

　　"美国贴吧"Reddit二季度营收暴涨78%，盘后涨超17%

　　Reddit (RDDT.US)Q2营收同比增长78%至5亿美金，远超预期的4.26亿美金。每股收益达45美分，是预期的两倍以上。净利润从去年同期的1000万美金亏损（受IPO成本影响）扭转为8900万美金盈利。

　　蔚来乐道L90正式售价公布：电池租用方案17.98万起

　　7月31日，蔚来旗下乐道L90正式上市，六座版整车购买方案售价26.58万元起，电池租用方案17.98万元起，七座版整车购买方案售价27.18万元起，电池租用方案18.58万元起，美东时间周四收涨近8%。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜7月加仓金融及科技板块抛售消费股单月净流入环比复苏重回千亿量级

　　数据显示，7月南向资金累计净买入1356.48亿港元，继5、6月份净流入减缓后，本月累计流入重回千亿规模。

　　整体上看，7月南向资金保持流入势头，约有7个交易日单日净流入超90亿港元。

　　截至7月31日，年内南向资金已累计流入8668.42亿港元，已超去年全年；相当于2024年流入规模的107%。

　　行业层面，资金本月大幅加码金融及医疗板块，同时大举卖出消费股。

　　本月，南向资金净流入金融业及医疗保健业分别达497.77亿和222.47亿港元。此外，资讯科技业也获流入约72.64亿港元。这也与近一阶段大金融、创新药等热点概念轮动上行的行情格局所吻合。

　　但整个7月，非必需性消费行业累计遭流出315.41亿港元，反映出"新消费"概念逐渐失势。

　　值得一提的是，本月南向资金持仓市值在各大行业中的占比集体下滑，或反映近期有外资流入参与港股行情。

　　趋势上，7月恒指累涨2.91%，并连续创出年内新高，市场交投也重新活跃。当月恒指累计成交5.78万亿港元，为4月以来高位，同期南向资金成交占比约55%。

　　港股公告精选

　　大悦城地产(00207.HK)：拟向除大悦城控股及得茂以外的其他股东提出私有化建议，以协议安排方式回购股份，每股对价0.62港元(较7月17日收市价溢价约67.57%)，总金额约29.32亿港元。交易完成后，大悦城控股（000031.SZ）及得茂将分别持有大悦城地产约96.13%及3.87%的股份。公司将向联交所提交上市地位撤销申请，完成从港股市场的退市流程。

　　恒大汽车(00708.HK)：将进一步延迟寄发通函。根据公告，原定于2025年7月30日寄发的通函，现预计新的寄发日期为2025年8月29日。此次延迟涉及重大及持续关连交易，包括关连应收贷款和绿化工程服务、材料采购及销售新能源汽车的持续关连交易更新。另外还包括有关公司向安新控股有限公司（中国恒大集团（清盘中）的一家附属公司）出售荟保有限公司及Flaming Ace Limited的全部已发行股份。

　　中国石油化工股份(00386)：预计中期净利润201亿-216亿元，同比下降39.5%-43.7%。

　　汽车之家(02518)：上半年收入总额32.12亿元，同比减少7.75%；净利润7.72亿元，同比减少15.99%。

　　财经日历：