今日导读
·7月13日，上海证券交易所正式发布了《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则。
·第五届RISC-V中国峰会将于2025年7月16至19日在上海张江科学会堂隆重举办。
·近日，阿里通义千问宣布Qwen Chat更新，网页首页可直接开聊，还能支持“深入研究、图像生成、网页开发、深度思考、搜索”等多种功能。此外，Qwen Chat新增桌面端，支持一键唤起MCP，直接调用。
上证精选
·7月13日，上海证券交易所正式发布了《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则。本次系列业务规则是为落实《中国证监会关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》，增强科创板制度包容性、适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展。
·7月11日，中国物流与采购联合会在2025冷链大会上介绍，当前我国冷链供应链发展态势良好，综合竞争力不断提升。在全球贸易和产业链供应链加速重构的大背景下，中国冷链发展正处于一个充满机遇的新时代。据介绍，2024年全球冷链物流市场规模约为3638亿美元，中国占比超20%。今年上半年，全国食品冷链物流业务总需求量预计约1.92亿吨，同比增长4.35%；物流总额预计约4.7万亿元，同比增长4.21%。
·近日，我国规模最大的天然铀产能项目“国铀一号”示范工程，成功生产下线“第一桶铀”，标志着我国天然铀生产取得突破，将有力保障我国能源资源安全的自主可控。
·近日，阿里通义千问宣布Qwen Chat更新，网页首页可直接开聊，还能支持“深入研究、图像生成、网页开发、深度思考、搜索”等多种功能。此外，Qwen Chat新增桌面端，支持一键唤起MCP，直接调用。
·近日，海南自贸港加工增值30％货物内销免关税政策享惠货值首次跨越百亿元大关。海口海关公布数据显示，截至目前，海南共有加工增值备案或获批试点企业122家，加工增值内销货值累计达100.3亿元。
·近日，由中国科学院高能物理研究所牵头在西藏阿里地区海拔5250米的山脊上建设的阿里原初引力波探测实验一期（AliCPT-1）建成，并实现了首光观测。这是我国首次开展原初引力波探测实验。实验成功获取了月球和木星辐射的150GHz频段清晰图像，标志着我国在原初引力波探测实验领域迈出了关键一步。
上证聚焦
○第五届RISC-V中国峰会即将召开国产开源芯片生态加速成型
第五届RISC-V中国峰会将于2025年7月16至19日在上海张江科学会堂隆重举办，本届峰会设置1场主论坛、9场垂直领域分论坛、5场研习会、11项同期活动，以及4500平方米未来科技展览区。预计将吸引近2000名国内外专业观众线下参与（80%来自产业界），线上直播及回放覆盖超过50万人次行业人群，汇聚数百家企业、研究机构及开源技术社区参会。
天风证券表示，RISC-V架构作为全球三大指令集架构之一，以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势，正在迅速崛起。据预测，到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率将达到40%以上。
华泰证券表示，中国RISC-V发展体现在软件、应用及开发者生态三个方面，RISC-V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。尽管X86-微软Windows操作系统及ARM-谷歌安卓系统一直保持市场两强格局，但出于成本等因素考量下，定制化和专用化芯片成为新趋势，RISC-V将有望成为第三大架构生态。
产业情报
○医保目录调整释放利好创新药与CXO龙头迎业绩拐点爆发
近日，创新药概念股表现活跃。消息面上，国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。另外，2000亿元市值CXO龙头药明康德披露业绩预告，公司预计2025年半年度实现营业收入约207.99亿元，同比增长约20.64%，其中持续经营业务收入同比增长约24.24%。公司预计本期实现经调整归母净利润约63.15亿元，同比增长约44.43%。
中金公司表示，2025年初至今创新药出海交易火热，重磅交易频发，BD高额首付款直接增厚企业现金流，叠加市场对管线价值的乐观预期，推动创新药板块整体上行，估值中枢上修，预期BD资金和二级热度上涨将反哺国内新药研发需求起量以及一级创新药项目融资活跃度提升，内需CRO有望受益。
长江证券表示，国内医药行业估值筑底已经完成，步入修复关键时期。展望2025下半年，创新出海+内需复苏仍为投资主线，出海CDMO不少标的订单趋势积极，业绩趋势向好。
公告快递
○德固特筹划购买浩鲸科技100%股份
德固特拟发行股份及支付现金购买浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金。上市公司通过收购优质资产，主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案，可成功构建公司第二增长曲线。
○云天励飞等筹划发行H股并在香港联交所上市
云天励飞拟在境外发行股份（H股）并在香港联交所主板上市，以进一步提高公司综合竞争力，提升公司国际品牌形象，同时更好地利用国际资本市场，多元化融资渠道。
星宸科技拟筹划境外发行股份（H股）并申请在香港联交所挂牌上市的相关工作，正在计划与相关中介机构进行商讨。
澜起科技已于2025年7月11日向香港联交所递交发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。
○银河微电实施高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目
银河微电拟以3.1亿元投资实施“高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目”。该项目实施地点为江苏省常州市新北区薛家镇，建设周期30个月。
○三和管桩等上半年业绩预增
三和管桩预计2025年上半年实现净利润6000万至7500万元，同比增长3090.81%至3888.51%。公司专注核心业务，精耕主业，聚焦光伏、风电、水利等新兴领域，持续丰富产品矩阵。在产销量与营收双增长的同时，得益于成本管控优化与产品结构改善，毛利率得到有效提升，共同驱动公司业绩稳步回升。
高德红外预计2025年上半年实现净利润1.5亿至1.9亿元，同比增长734.73%至957.33%。公司原延期的型号项目类产品恢复交付，且与某贸易公司签订的完整装备系统总体外贸产品合同已完成国外验收交付，同时公司大力扩展民品领域，红外芯片应用业务需求快速释放，营业收入大幅增长，销售规模的增长带来利润同步增长。
利民股份预计2025年上半年实现净利润2.6亿至2.8亿元，同比增长719.25%至782.27%。公司主要产品销量和价格同比上涨，毛利率提升，参股公司业绩增长带来投资收益增加，推动净利润大幅上升。
道道全预计2025年上半年实现净利润1.75亿至1.95亿元，同比增长541.25%至614.54%。公司聚焦主业，持续以市场开发与产品营销为核心，包装油销量同比有较好增长，同时通过实施精细化管理，不断提升运营效能与成本控制水平，叠加主要原材料综合采购成本的下降，使产品综合销售毛利率及包装油毛利率同比增长。
锐捷网络预计2025年上半年实现净利润4亿至5.1亿元，同期增长160.11%至231.64%。公司AI技术迭代加速全球算力基础设施升级进程，互联网行业数据中心加快建设，公司面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付；SMB市场收入稳步增长，产品毛利同比增加。
澜起科技预计2025年上半年实现净利润11.00亿至12.00亿元，同比增长85.50%至102.36%。受益于AI产业趋势，公司DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，三款高性能运力芯片销售收入大幅增长，同时产品结构优化带动毛利率提升，推动公司盈利大幅增长。
亚钾国际预计2025年上半年实现净利润7.3亿至9.3亿元，同比增长170%至244%。公司钾肥产量和销量同比上升，受国际和国内钾肥价格上涨影响，钾肥销售价格同比上升，同时叠加税收优惠政策的影响，公司业绩预增。
中国巨石预计2025年上半年实现净利润16.5亿至17亿元，同比增长71.65%至76.85%。上半年度，玻纤主要下游应用领域需求增加，产品销量同比提升。自去年以来，玻纤产品价格逐步走出周期底部，同比明显提升。
建投能源预计实现净利润8.8亿元，同比增长153.39%。因煤炭市场价格中枢下移，公司通过深化经营思路，加强电热营销，优化燃料采购和融资结构，降低资金成本，多措并举提升火电主业经营效益。
紫金矿业预计2025年上半年实现净利润约232亿元，同比增长约54%。其中，2025年第二季度预计实现归属于上市公司股东的净利润约130亿元，与2025年第一季度102亿元相比，将增加约28亿元，环比增加约27%。业绩增长主要由于矿产金、矿产铜、矿产锌、矿产银销售价格同比上升，叠加矿产铜、矿产金产量分别增长10%和17%，带动公司盈利能力提升。
资金观潮
○2家机构买入浩欧博
7月11日的公开交易数据显示，浩欧博获2家机构席位合计买入1.34亿元，占全天成交总额的19.65%。
信达证券表示，随着研发的持续投入，公司在过敏原检测和自身免疫性疾病检测领域的产品管线逐步丰富，并启动了欧脱克系列中的MM09舌下喷雾剂在国内的临床实验，助力公司打造“过敏精准诊断、精准治疗”的全闭环诊疗生态。此外，公司引入中国生物制药作为实际控制人，成为中国生物制药在A股证券市场控股的第一家上市子公司，中国生物制药的加入，有望优化公司治理结构，并在药物开发、创新研发平台及药物商业推广等领域赋能公司，增强公司竞争力。
