投资要点：

　　行情回顾及估值：上周(09/27-09/30)申万计算机行业下跌2.16%，跑输沪深300指数2.51个百分点，在申万28个行业中排名第14名；申万计算机板块9月累计下跌1.23%，跑输沪深300指数2.49个百分点，在申万28个行业中排名第13名；申万计算机板块年初至今下跌7.23%，跑输沪深300指数0.61个百分点，在申万28个行业中排名第19名。上周板块周涨幅前三个股分别为金现代、创意信息和海量数据，涨幅分别为34.03%、22.17%和20.98%。估值方面，截至9月30日，申万计算机板块PE TTM为46.47倍。

　　假期重要新闻回顾：1)工信部公开征求对《工业和信息化领域数据安全管理办法(试行)(征求意见稿)》的意见。其中提到，工业和电信数据处理者收集数据应当遵循合法、正当、必要的原则，不得窃取或者以其他非法方式收集数据；工业和电信数据处理者未经个人、单位等同意，不得使用数据挖掘、关联分析等技术手段针对特定主体进行精准画像、数据复原等加工处理活动(来源：36氪)。2)微软官微宣布，Windows11正式版于10月5日全面上市，符合条件的Windows 10电脑可获得免费升级。同时预装Windows11的全新PC也会相继上市(来源：36氪)。3)微软宣布从2021年11月1日起全面推出面向金融服务的Microsoft Cloud服务(来源：IT之家)。4)英特尔第12代酷睿Alder Lake桌面处理器即将于本月发布，目前部分工程版CPU的实拍图已经被曝光，其确认采用了LGA 1700接口。英特尔副总裁Gregory Bryant在推特晒出一张照片进行预热，首次由官方展现了Alder Lake处理器，并表示产品即将发布(来源：

　　IT之家)。

　　周观点：计算机行业整体估值性价比正逐步凸显，继续建议重点关注高景气、具备成长确定性的细分领域，如网络安全、证券IT、人工智能、云计算等。标的上建议关注景气细分板块具备核心竞争力、估值相对合理的相关标的。网络安全：奇安信-U(688561)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)等；证券IT:恒生电子(600570)等；人工智能：

　　科大讯飞(002230)、大华股份(002236)、海康威视(002415)等；云计算：浪潮信息(000977)、广联达(002410)、用友网络(600588)、宝信软件(600845)等。

　　风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。