宏观新闻

　　1、当地时间9月25日，国务院总理李强在纽约同美国友好团体座谈。李强表示，中美关系是世界上最重要的双边关系，两国可以成为、也应当成为伙伴和朋友。中美两国市场结构差异较大、产业结构互补性强，在国际产业链中都占据重要位置，双方加强经贸合作互利共赢，惠及全球。与会美方人士表示，美国企业界看好中国经济发展前景，将继续扩大在华投资，为促进两国合作、增进相互了解发挥桥梁作用。

　　2、商务部发布公告，决定将萨罗尼克科技公司、爱尔康公司、国际海洋工程公司等3家美国企业列入不可靠实体清单，将亨廷顿·英格尔斯工业公司等3家美国实体列入出口管制管控名单。

　　3、商务部获得的初步证据和信息显示，墨西哥政府拟对中国等非自贸伙伴的产品提高进口关税税率。商务部决定自2025年9月25日起对墨西哥相关涉华限制措施启动贸易投资壁垒调查。此外，商务部获得的初步证据和信息显示，原产于墨西哥和美国的进口碧根果以低于正常价值的价格向中国出口销售，存在倾销。商务部决定自2025年9月25日起对原产于墨西哥和美国的进口碧根果进行反倾销立案调查。

　　4、昨日，中国人民银行副行长邹澜在参加香港固定收益及货币论坛时表示，近期人民银行将支持各类境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务，提高人民币债券的使用效率。

　　5、中国外汇交易中心将在中国人民银行指导下优化“互换通”运行机制。具体措施包括，完善每日净限额动态评估机制，并自2025年10月13日起提高每日净限额至450亿元。

　　6、美国总统特朗普当地时间25日表示，无论是否与以色列总理内塔尼亚胡进行了交谈，他都不会允许以色列吞并约旦河西岸。

　　行业新闻

　　1、雷军在“2025年雷军年度演讲”中表示，芯片是小米走向成功的必由之路，自研手机SoC，至少要坚持十年、至少投入五百亿。发布会上，全新小米17系列手机发布，起售价4499元；小米17Pro系列手机，起售价4999元；小米17Pro Max系列手机，起售价5999元。

　　2、教育部、市场监管总局近日联合印发《学校食堂大宗食材采购验收管理工作指引》，旨在进一步规范全国各级各类学校食堂大宗食材采购验收管理工作，深化全国中小学校园食品安全和膳食经费管理突出问题专项整治，进一步健全校园食品安全制度体系，切实提升校园食品安全保障水平。

　　3、国家广播电视总局副局长韩冬25日表示，建立微短剧分类分层管理机制，规范发展秩序，正在制订《微短剧管理办法》，计划以部门规章的形式发布，为微短剧发展提供良好的法治保障。

　　4、市场监管总局质量监督司司长王胜利表示，为遏制部分行业非理性竞争态势，防范可能出现的低价低质风险，市场监管总局首次开展光伏组件、新能源汽车整车等产品质量国家监督专项抽查。

　　5、数字人民币国际运营中心已在上海正式运营，并推出三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。

　　6、“基金经理被行政拘留”引发行业关注，事件直指西部利得债券基金经理解文增。西部利得基金昨日向财联社记者回应称，解文增确于9月7日15时许有赌博违法行为。公司已于9月25日做出相关问责决定，免去其基金经理职务并解除其劳动合同。

　　7、中基协最新发布的公募基金市场数据显示，截至2025年8月底，我国公募基金总规模为36.25万亿元。这是我国公募基金总规模今年以来第五次创下历史新高。

　　8、中国有色金属工业协会铜业分会第三届理事会第五次会议9月24日在河北雄安新区召开。中国有色金属工业协会副会长陈学森指出，国家有关部门正在加快研究如何加强对铜冶炼产能建设规范化管理具体措施。

　　公司新闻

　　1、赣锋锂业公告，控股子公司赣锋锂电增资扩股并引入投资人。

　　2、新诺威公告，控股子公司适用于治疗阿尔茨海默病轻度痴呆的药品获药物临床试验批准通知书。

　　3、平煤股份公告，控股股东拟实施战略重组。

　　4、上纬新材公告，公司股票交易异常波动，将进行停牌核查。

　　5、厦门国贸在互动平台表示，参与投资基金持有摩尔线程0.67%股份。

　　6、百利天恒公告，全球首创、新概念且唯一进入III期临床阶段的iza-bren又一适应症被纳入突破性治疗品种名单。

　　7、绿田机械公告，与珠海市绿田机械有限公司不存在任何关联关系或业务合作。

　　8、泰恩康公告，控股子公司CKBA乳膏玫瑰痤疮适应症获得药物临床试验批准，国内尚未有治疗玫瑰痤疮的1类创新药获批上市。

　　9、海伦哲在互动平台表示，苹果推出产销两旺新机型致手机产线相关设备更新加快，参股公司相关产品已经进入打样阶段。

　　10、璞泰来在互动平台表示，已经实现向国内外头部客户交付干法和固态电池极片设备。

　　11、翰宇药业公告，拟定增募资不超过9.68亿元，用于司美格鲁肽研发项目等。

　　12、越秀资本在互动平台表示，摩尔线程为越秀产业基金管理基金的投资项目之一。

　　环球市场

　　1、美东时间周四，美股三大股指连续第三个交易日集体下跌。道指跌0.38%，纳指跌0.5%，标普500指数跌0.5%，甲骨文跌超5%，特斯拉跌超4%，英特尔大涨近9%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%，蔚来汽车涨4.92%，小鹏汽车涨4.61%。

　　2、WTI原油期货收跌0.02%，报64.98美元/桶。布伦特原油期货收涨0.16%，报69.42美元/桶。

　　3、COMEX黄金期货收涨0.33%，报3780.5美元/盎司；COMEX白银期货收涨2.89%，报45.47美元/盎司。

　　4、美国货币市场基金资产增至创纪录的7.31万亿美元。

　　投资机会参考

　　1、阿里云宣布扩建全球基础设施，新增巴西、法国、荷兰数据中心

　　近日，中国云计算服务商阿里云在杭州召开的2025云栖大会上宣布，启动新一轮全球基础设施扩建计划，以支持全球客户对人工智能和云计算的快速增长需求。据透露，阿里云新一轮全球基础设施扩建计划显示，将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region)，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心。

　　阿里巴巴2026财年第一季度实现云收入333.98亿元，同比增长26%，创下三年最高增速；实现云业务经调利润率8.8%，同比基本持平；本季度资本开支为387亿元，同比增长220%。最新的财报中云收入增速和Capex均有超预期表现，或证明阿里云的周期拐点已至。长江证券宗建树认为，在AI时代，阿里云的护城河与竞争优势更强于互联网周期，是AI时代最核心资产。建议关注：1）阿里云产业链；2）中国推理算力产业链；3）云服务厂商；4）IDC，重点关注于阿里等大厂合作的IDC。

　　2、上半年新增装机同比增超60%，国内外储能景气信号继续浮现

　　行业媒体报道，近日，中湘资本新能源公司为恒云储凉州区100MW/400MWh电网侧独立储能项目开工仪式在甘肃武威凉州区举行。据悉，项目终期规模200MW/800MWh，一期建设100MW/400MWh，一期总投资约4亿元，建设内容主要包括储能设施、35kV电缆线路、110KV升压站及站内道路等工程。

　　2025年上半年，国内新型储能新增装机达21.9GW/55.2GWh，同比+69.4%/+76.6%。531后整体并网节奏稳定2025全年新型储能新增装机有望突破43GW/110GWh。国海证券表示，国内外储能景气信号继续浮现，需求超预期。海外端，据储能与电力市场公众号统计，2025年1-9月，中国企业海外储能合作签约189份，累计超19.6GW/208.09GWh，呈头部主导态势。国内端，推出容量电价机制的省份继续扩容。国金证券表示，储能行业正高速增长，核心驱动来自新能源消纳与政策支持。当前板块估值处于历史低位，投资机会聚焦于大储产业链及受益于海外工商储需求爆发的企业。