摘要：“减肥神药”失神！诺和诺德股价暴跌近22%；中美会谈如期举行，美财长称特朗普将决定是否延长对华关税最后期限；美欧谈判仍存讨价还价；香港金管局发布稳定币牌照申请指南，首批仅个位数。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数07月29日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌204.57点，收于44632.99点，跌幅为0.46%；标准普尔500种股票指数下跌18.91点，收于6370.86点，跌幅为0.3%；纳斯达克综合指数下跌80.29点，收于21098.29点，跌幅为0.38%。

　　热门科技股多数下跌，Meta跌超2%，英特尔、苹果、特斯拉跌超1%，AMD涨超2%。减肥药概念、综合物流板块大跌，诺和诺德跌超21%，联合包裹跌超10%，礼来跌超5%，联邦快递跌超3%。油气板块走强，埃克森美孚、壳牌涨超1%。

　　纳斯达克中国金龙指数收跌1.35%，热门中概股多数下跌，理想汽车跌超6%，京东跌超3%，百度跌近3%，小鹏汽车、蔚来、阿里巴巴、爱奇艺跌超2%，名创优品涨超2%。

　　热点要闻：

　　美商务部长：和欧盟还有很多“讨价还价”，数字服务税和钢铝将是谈判重点

　　美东时间7月29日，美国商务部长卢特尼克透露，他当天上午与欧盟的官员通话，双方讨论了未来谈判议程。欧盟针对美国科技公司的数字服务税政策将成为谈判重点，同时，未纳入当前协议的钢铁和铝产品贸易也将是谈判议题。

　　这一表态表明，尽管特朗普与冯德莱恩上周末已达成框架协议，但多个关键领域仍存在不确定性。这些悬而未决的问题可能影响投资者对美欧贸易关系稳定性的信心。

　　卢特尼克在采访中指出，制药和汽车产业是与欧盟达成贸易协议的关键领域。"欧洲人之所以达成协议，关键在于汽车和制药"、“如果不在美国建厂生产药品，你将支付大额关税”，他解释道。

　　美联储理事库格勒因私缺席本周议息票委暂降至11人

　　据外媒报道，美联储表示，美联储理事库格勒因个人事务原因缺席本周举行的为期两天的7月政策会议。这可能意味着将只有11名FOMC成员对本周的政策决定进行投票，而非常规的12人。尽管预计美联储理事沃勒和理事鲍曼可能会成为两位异见人士，支持在本月降低利率，但委员会应该仍会以绝对多数的结果支持维持利率不变。根据美联储的政策，如果有一位地方联储行长缺席投票，其他行长可以作为替代人选参与投票。然而，理事席位没有替代人选。

　　美国重要房价指数连续三个月下跌，创2022年以来最大跌幅

　　美国标普CoreLogic凯斯-席勒周二公布数据，显示截至今年5月，美国20个最大城市的房价已连续第三个月下跌。根据报告，美国5月房价环比下降0.34%，与4月的跌幅持平，是自2022年12月以来的最大单月跌幅。这一趋势也使房价同比涨幅下滑至2.79%，为2023年8月以来的最低水平。考虑到抵押贷款利率（有滞后效应）正处于上行趋势，未来几个月的房价前景并不乐观。

　　个股聚焦：

　　诺和诺德减肥药Wegovy销售不及预期，任命新CEO并下调全年指引

　　周二， 诺和诺德 (NVO.US)大跌近22%，创两年半新低。诺和诺德发布业绩预警，大幅下调2025年全年销售和营业利润增长预期，按固定汇率计算的销售增长预期从此前的13%-21%下调至8%-14%，营业利润增长预期从16%-24%下调至10%-16%，主要系旗舰减肥药物Wegovy销售表现低于预期。

　　诺和诺德表示，Wegovy在现金支付渠道的渗透率低于预期，主要受到"不安全且非法的大规模仿制药"持续冲击影响。此外，旗舰糖尿病药物Ozempic也面临美国市场竞争加剧的压力。此外，公司还提拔国际业务负责人Maziar Mike Doustdar担任新任首席执行官。

　　联合太平洋确认收购诺福克南方铁路公司，将打造首条横贯美国的铁路网络

　　联合太平洋 (UNP.US)周二正式确认收购诺福克南方 (NSC.US) ，打造美国首条横贯大陆的铁路网络。此次交易对诺福克南方的估值为每股320美元，企业价值总额达850亿美元。合并后的新实体预计将产生显著的协同效应，彻底改变美国供应链格局，年度协同效益机会预计可达27.5亿美元。

　　星巴克盘后涨近4%，Q3营收94.56亿美元，中国同店销售重返增长

　　星巴克 (SBUX.US) 周二盘后公布第三季度财报显示，2025财年Q3营收94.56亿美元，同比增长3.8%，超市场预期；经调整每股收益0.50美元，同比下降46%。然而投资者将注意力集中在财报中出现的积极信号上，例如中国市场自2023年底以来首次录得销售增长。

　　CEO表示星巴克已将门店建设成本削减了30%。公司还推出新项目，通过增加门店员工、提升客户服务质量、优先处理店内与得来速订单，以带来“更快捷的服务、更强劲的销售和更佳的顾客体验”。

　　PayPal绩后跌超8%，第三季盈测低于预期

　　PayPal (PYPL.US) 周二跌超8%，消息面上，PayPal第二季度营收同比增长5%至82.9亿美元，高于预期的80.8亿美元；调整后每股盈利1.4美元，亦好于预期的1.3美元。然而公司上调第三季盈测，预计调整后每股盈利为1.18至1.22美元，但仍低于市场普遍预期的1.2美元。

　　拒绝提供盈利指引，联合包裹跌超10%

　　周二， 联合包裹 (UPS.US)股价跌超10%。该公司公布二季度财报，因难以把握市场波动而拒绝提供盈利指引。财报显示，联合包裹二季度营收212亿美元，同比下降2.8%，高出市场预期；非公认会计准则每股收益为1.55美元，低于市场预期的1.57美元。

　　波音Q2亏损大幅度缩减，CEO称2025是“逆转之年”

　　周二公布的财报显示， 波音 (BA.US) 二季度营收为227.5亿美元，去年同期168.66亿美元，同比增长35%；二季度净亏损6.12亿美元，上年同期净亏损14.39亿美元。

　　波音首席执行官Kelly Ortberg表示：“我们已经开始看到各项业务的表现均出现了改善。如果我们继续处理好眼前的重要任务，并专注于安全、质量和稳定性，我们可以应对全球环境的变化，确保2025年成为我们的逆转之年。波音计划在第四季度实现正向现金流。”

　　Bit Digital旗下AI基础设施公司Whitefiber寻求1.328亿美元IPO

　　加密资产管理公司Bit Digital (BTBT.US) 旗下的人工智能基础设施子公司Whitefiber正寻求通过首次公开募股（IPO）筹集高达1.328亿美元的资金，该公司预计将于8月4日当周确定IPO发行价。

　　招股书显示，Whitefiber拥有高性能计算数据中心，并提供基于云的高性能计算图形处理器服务。该公司为人工智能应用和机器学习开发者等客户提供云服务。IPO完成后，Bit Digital预计将持有其约77.6%的已发行股份。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净流入逾127亿港元，买入小米集团流出美团和泡泡玛特

　　数据显示，南向资金今日成交约1554.92亿港元，短线交投连续收缩后重新放量，约为今日恒指成交总额的58.23%，占比也较前几日明显抬升。

　　恒指今日弱势震荡，午后有所走强。全天南向资金净流入约127.20亿港元，其中沪港股通净流入约58.78亿港元，深港股通净流入约68.42亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，今日南向资金

　　大幅净买入：小米集团-W(01810.HK)16.59亿港元；腾讯控股(0700.HK)8.33亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)7.53亿港元；石药集团(01093.HK)6.52亿港元；信达生物(01801.HK)5.14亿港元；国泰君安国际(01788.HK)4.31亿港元；中芯国际(00981.HK)3.67亿港元；

　　大幅净流出：泡泡玛特(09992.HK)3.51亿港元；美团-W(03690.HK)2.88亿港元。

　　投资要点

　　小米集团-W今日跌2.64%，短线资金仍以流出为主，前5日减持4233万股。

　　腾讯控股今日跌0.09%，短线资金趋势不明，前5日加仓15万股。

　　阿里巴巴-W今日涨0.08%，短线资金小幅回流，前5日加仓90万股。

　　石药集团今日涨8.46%，短线资金以流出为主，前5日减持8398万股。

　　信达生物今日涨6.44%，短线资金以流出为主，前5日减持617万股。

　　国泰君安国际今日涨0.30%，短线资金以流出为主，前5日减持6168万股。

　　中芯国际今日涨0.47%，短线资金流入趋缓，前5日加仓1931万股。

　　泡泡玛特今日涨5.91%，短线资金延续流出趋势，前5日减持367万股。

　　美团-W今日跌0.62%，短线资金连续流出，前5日减持1128万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　中国中车(01766.HK)：公司近期签订若干项重大合同，涉资约329.2亿元，约占2024年营业收入的13.4%。

　　中国电力(02380.HK)：上半年合并总售电量为6253.66万兆瓦时，同比减少2.81%。

　　华能国际电力股份(00902.HK)：上半年营业收入约1120.32亿元，同比减少5.7%；净利润约92.62亿元，同比增长24.26%。

　　创维集团(00751.HK)：发布盈警，预计中期净利同比降约50%。

　　中远海发(02866.HK)：拟订购10艘21万载重吨级散货船并出租。

　　财经日历：