今日导读
·9月2日，财政部、税务总局发布《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》。
·9月2日，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章（简称“宏图4”）的完整文件。
·9月2日，宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。
上证精选
·9月2日，为支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理，财政部、税务总局发布《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》。
·中指研究院数据显示，今年1至8月，百强房企拿地总额6056亿元，同比增长28.0%。这意味着，今年房企在拿地上斥资已超六千亿元，比去年高出近三成。以绿城中国、保利发展、中海地产为代表的头部企业，拿掉了市场大部分土地，TOP10房企新增货值占百强的70%，行业资源加速向头部集中。
·截至9月2日，今年以来主动权益基金首发总规模达到811.30亿元，已超过2024年全年主动权益基金720.26亿元的首发总规模。9月2日，交银施罗德基金发布公告称，交银产业臻选于9月1日成立，首发募集规模达17.17亿元。
·9月2日，宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。
·9月2日，百济神州A股股价大涨，截至当天收盘，报收324.85元/股，股价上涨了8.28%。公司总市值达到5002亿元，成为A股市值最高的医药股，这也是百济神州A股市值首次突破五千亿元。
·为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2025年9月15日至2026年9月14日，对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策。俄罗斯持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天，可免办签证入境。
上证聚焦
○特斯拉发布“宏图4.0” 人形机器人迈向量产新时代
9月2日，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章（简称“宏图4”）的完整文件。相比前三篇章更多着墨于新能源汽车以及可持续能源生态系统，此次文件关于AI和机器人内容占比明显提高。值得一提的是，就在“宏图4”发布之际，马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD和Optimus的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。
今年以来，马斯克数次发声描绘Optimus机器人的规模化愿景。3月21日，他表示特斯拉2025年目标生产5000台Optimus，2026年将产量提高至今年的10倍，即5万台。4月23日，马斯克又再度声称，预计到2029年，Optimus机器人每年产量将达100万台。
民生证券认为，从客户维度看，机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台OptimusV3原型机，5年内能够达到百万台量级。产品维度方面，潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等。资本维度方面，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。
产业情报
○国资委表态打造生物医药领域国家队产业转型发展值得期待
国务院国资委9月2日消息，近日，国务院国资委与中国科学院联合举办中央企业生物科技产业高级研修班。国务院国资委副主任谭作钧表示，要围绕服务健康中国建设，加快发展中央企业生物医药产业，坚持创新驱动发展、长周期发展、差异化发展，通过深度学习、思想碰撞、头脑风暴，更加清晰研判生物医药产业发展大势，更加精准把握中央企业发展重点方向及实施路径，更加积极推动与中国科学院院所的产学研用协同创新，加快打造生物医药领域的国家队，推动我国生物医药产业高质量发展。
研究机构认为，未来，医药行业并购将呈现三大趋势：一是从单一资产收购向产业链整合升级；二是从国内整合向跨境布局延伸；三是从传统业务整合向创新生态构建转型。在这场产业变革中，具备全产业链整合能力与创新资源嫁接能力的企业，有望主导中国医药行业的未来格局。
○黄金价格再创新高避险情绪升温利好贵金属走势
9月2日，COMEX黄金主力合约价格再度快速拉升，盘中最高触及3578.4美元/盎司，再创历史新高。迄今为止，今年国际金价已累计上涨超过30%，成为表现最佳的大宗商品之一。当日亚洲早盘，现货黄金价格也一举攻克了3500美元大关，刷新每盎司3508.73美元的历史高点，超过了4月份创下的前高点。因地缘政治、经济和全球贸易领域的风险不断上升，推动了市场对这些历史悠久避险资产的需求增长。与此同时，全球债市遭遇的抛售行情，也使更多无处可去的避险资金涌入了贵金属市场。
华泰期货认为，市场对于未来美联储货币政策转向预期以及针对美联储独立性质疑给予黄金强支撑。中长期来看，黄金仍具有美元资产替代属性，价格有进一步上行空间。
公告快递
○帝奥微推出eUSB2中继器新品
帝奥微公告称，公司近日推出自主研发的eUSB2中继器（eUSBrepeater）产品。该产品支持主机、设备及双角色三种工作模式，可在eUSB2与USB2信号方案间双向转换，具有高兼容性、低功耗、宽温工作等特性，可广泛应用于物联网、消费电子及汽车电子等场景。
○宁波建工子公司中标7.29亿元施工项目
宁波建工公告称，公司全资子公司宁波建工建乐工程有限公司近日收到中标通知书，中标宁波市江北区JB15—06—17/20地块三标段（施工）项目，中标价7.29亿元，工期1100天。
○戴维医疗电动手术台注册申请获受理
戴维医疗公告称，公司于近日取得1项由浙江省药品监督管理局颁发的《受理通知书》（受理号：械受20254028265）。本次申报产品为电动手术台，采用电动液压控制方式，通过微型按键开关控制器灵活控制台面的各种运动，以满足手术所需的各种体位要求。
○东方铁塔中标国家电网1.37亿元
东方铁塔公告称，公司及全资子公司在国家电网2025年第四十九批、第三十四批集中招标中，合计中标约1.37亿元，占2024年营业收入的3.27%。
○炬华科技预中标南网计量设备1.66亿元
炬华科技公告称，在中国南方电网2025年计量设备第一批框架招标中，公司被列为中标候选人，预计中标金额约1.66亿元。
资金观潮
○8月公募调研频次环比大增96%
8月为上市公司半年报密集披露月，公募机构调研热情显著提升。公募排排网显示，8月163家公募共调研771家A股公司8338次，环比增长95.68%。医药生物和电子行业成为公募调研重点行业，分别有100只和108只个股受到公募机构调研青睐，调研频次分别高达1373次和1312次。此外，机械设备、电力设备、计算机和基础化工亦获得较高关注。
金鹰基金建议布局科技、创新药、非银与有色，AI应用、半导体先进制程赔率更优；降息预期下，创新药、有色等出口链迎来配置窗口。
○9月权益类基金新发占比近七成
Choice数据显示，9月启动发行基金124只，其中权益类85只（不同份额分开计算），占比近七成。华安创业板人工智能ETF、光大保德信国证机器人指数、华泰柏瑞制造业主题等集中亮相。富国基金称，短期科技板块波动难免，但AI等新质产业主线明确，叠加政策落地，A股盈利有望迎系统性修复，行情将进入盈利驱动阶段。
○8月AI主题ETF吸金153亿元
近期，人工智能板块强势上涨，从整体资金流向看，8月以来超百亿元涌入相关ETF。据Choice测算，8月1日—9月1日，人工智能主题ETF净申购额合计达到153.19亿元。其中，易方达中证人工智能主题ETF净申购额为25.68亿元，华富中证人工智能产业ETF净申购额为23.23亿元。
华夏基金表示，板块短期调整后估值回归，AI行情或沿“硬件-软件-应用”轮动，调整后或为布局良机。
○三机构亿元抢筹安培龙
安培龙获3家机构席位合计买入1.15亿元，占全天成交7.65%，1家机构卖出2926.93万元。天风证券指出，公司已在沪设立人形机器人力传感器研发及试验线，并正向多家国内机器人企业送样验证。
○两机构席位买入斯菱股份
斯菱股份获两家机构席位合计买入9388.78万元，占全天成交5.09%。国盛证券指出，公司新设机器人事业部，依托轴承工艺拓展谐波减速器、丝杠等产品，首条谐波减速器产线已投产，有望受益于机器人量产带来的汽车供应链共振。
机构调研
○益丰药房2025年上半年实现营收117.22亿元，归母净利润8.80亿元，同比增长10.32%。非药创新事业部已成立，聚焦功能性食品、医美护肤等高成长品类，六大核心省份自建配送中心可快速适配。AI店长系统已在门店落地，未来将深化“AI+店员”人机协同。商保合作已覆盖逾万家门店，创新药支付、惠民保等业务快速增长。公司全力支持药品追溯码政策落地，线下合规经营优势进一步巩固。
○广电计量2025年上半年业绩稳健增长，重点发力航空航天、汽车、新能源、低空经济及集成电路等国家战略性产业，高毛利新兴业务占比提升，带动毛利率持续改善。数据科学分析与评价业务实现营收6523万元，同比增长47%，软件测评、人工智能及数字化培训签单亮眼。下游订单结构优化，新兴领域订单占比超八成，科研与检测业务占比已逾六成。商业航天布局领先，已构建八大技术平台，形成卫星设计-制造-测试-认证一站式服务体系，并拟投资3.44亿元建设卫星互联网质量保障平台。
